台股第3季震盪為布局良機 三大利多帶領股市長線走高

近日加权指数创新高后回档，统一投信表示，股市短线修正为涨多后整理，但台湾经济基本面稳健，大盘下档有撑，预计第3季呈高档震荡。在AI高速成长推动下，台股具备基本面、资金面及政策面三大利多，长线趋势仍为多头。产业以AI商机为投资主轴，看好三个族群具表现机会，包括AI伺服器供应链、半导体和消费性电子产业。

首先是基本面，统一投信表示，全球景气复苏，带动台美经济同步成长。据统计，台湾GDP年增率预期将从去年的1.4%加速至今年的3.7%，美国今年GDP年增率预计将保持2.5%的水准。资金面来说，通膨趋缓使联准会预防性降息立场明确，6月公布的点阵图也释放出今年可能降息至少一码的讯号，有利科技股评价提升。根据FedWatch 6月25日数据，市场预期联准会9月降息一码的机率已提升至61.1%，今年有望降息两码。而美国总统大选有望带来政策面利多，11月选举前美国政府政策预计都将偏多，支撑股市表现。

统一投信表示，目前成长趋势最明确的产业为AI，使今年台股预计仍以AI相关科技股为主轴，看好AI商机带动三个族群表现，包括伺服器供应链、半导体和消费性电子。全球云端巨头持续强化AI伺服器建置及AI模型训练，带动AI伺服器和高速运算需求，使相关供应链受惠。IC设计客户库存去化结束，半导体产业预计从今年开始恢复成长，台湾半导体产业链完整，制程技术领先全球。在先进制程晶圆需求强劲的背景下，CoWoS产能提升，有望带动厂商营收进一步成长。

今年各大厂在台北国际电脑展公布AI PC/NB，预计下半年推出。统一投信表示，随着AI应用陆续落地，未来AI将成为PC/NB标准配备。据统计，AI PC渗透率将从去年的10%上升至今年的19%，并在明年加速成长至37%，预计2026年整体PC的出货量，将有超过50%来自AI PC。消费性电子的另一个亮点是折叠机，三星、华为和OPPO竞相推出折叠机新品，使折叠机市场高速成长，并带动相关零组件需求。