台股動盪「定心丸」 第三代防禦型高息ETF00961 秘密武器ROE，實現高息、成長與防禦兼具

图／台股示意图。联合报系资料照

近期台股受AI概念股疲软及外资卖超影响，市场情绪低迷，资金开始回流大型权值股，带动台积电守住900元大关，使台股出现转强迹象。中小型股仍持续补跌。在这波动中，投资人开始寻找稳健且具增长潜力的公司，作为布局ETF的关键策略。

近期投信ETF被动买盘动能转强，内资虽保守但仍持续低接布局，显示市场对未来持谨慎乐观的态度。

此环境下， 00961其追踪ICE台湾ESG高息指数结合ROE选股机制脱颖而出，结合高息、持续成长与防御特点，成为当前市场中的一个强而有力的选择。

股神的选股秘诀：股东权益报酬率（ROE）

股东权益报酬率（ROE）是投资人需要看重的财务指标之一。ROE反映出一间公司利用股东投入资本的效率，能真实呈现企业获利能力。ROE>0代表有获利的企业，ROE越高，通常代表公司有较强的竞争力和盈利能力，而00961不仅是先筛选出ROE>0的公司，在每年两次的换股时更会以ROE的成长率对权重加减码并排序。

当总体市场面临熊市时，有获利的企业的股价跌幅会小于大盘。当总体市场面临牛市时，有获利的企业的股价涨幅会领先大盘。

富兰克林华美投信推出自家首档高股息ETF，00961追踪ICE台湾ESG高息指数，除了筛选ROE ＞0的企业，并加码ROE成长的公司，同时也会通过Sustainalytics ESG风险评分（低于30分），所筛选出的持股不仅有更有获利机会，也有ESG长期主题趋势的保护。

00961每年5月和11月根据股利率和ROE成长率调整成分股，提供稳定配息和资本成长。这种权重加减码的机制能在获利表现更好的成分股在上涨时获取更多资本利得。

如下图以指数进行报酬率比较，更是有显著的良好表现。资料来源：Bloomberg ，2024/4/1-2024/8/30；富兰克林华美投信整理。

<指数报酬率不等于基金之配息或报酬率；本基金虽以追踪标的指数为操作目标，然本基金报酬仍可能因各项因素偏离标的指数报酬。>

结论：高息ETF再进化，结合高息与ESG兼顾成长性

高息ETF结合ESG优势的企业，更具竞争力，投资者可享高息且支持永续发展。高息ETF第一代如元大高股息（0056）其选股逻辑专注于股利率筛选，第二代如国泰永续高股息（00878）加入国际ESG选股并采季配，第三代00961延续国际ESG追踪ICE台湾ESG高息指数，此指数已于2023/3/21正式上架，实测年化配息率约9.52%。ICE台湾ESG高息指数强调ROE选股以平衡股利与成长，还能有效对抗台股波动，提供稳定的现金回报与资本成长，00961将于9/25以10元发行价展开募集。