台股基金均报酬率 今年输大盘

图／本报资料照片

主被动台股基金今年来表现十强

2024年台股大盘加权指数在台积电领涨下，涨幅达27.89％，检视同期间台股主被动基金表现，主动式台股基金平均报酬21.57％、台股ETF平均（含息）报酬19.18％，表现均不如大盘指数。不过，台股基金中有约半数绩效胜过大盘、台股ETF则仅有近3成表现胜大盘，整体来看，主动式台股基金表现仍略胜一筹。

根据统计，台股基金年来平均上涨超过2成，表现最佳前三档报酬率都超过4成，分别是台新台湾中小基金、台中银数位时代基金A、复华复华，前十名也都有至少35％以上报酬，另60几档台股基金报酬率不到2成。

台股ETF表现差异更大，统计今年以来表现最佳的富邦科技（0052）含息报酬高达54.69％居冠，其次为富邦台50（006208）的47.93％、元大台湾50（0050）的47.57％，排名前八名的报酬率都在4成以上，主要都是成份股持有台积电居多的市值型或科技型台股ETF，表现较差多是今年新成立。

投信法人分析，台股主被动各具优势，但从近年来发现单档绩效差异越来越大，可见选择基金影响报酬表现甚巨。展望2025年，市场波动持续下，选股依旧成为基金绩效的关键，预期今年较佳的科技、中小基金依旧是主流趋势。美国联准会今年最后一次利率决策会议如预期降息1码，但调整明年降息时程，可能只会降息两次总共0.5个百分点，降息速度将不如投资人预期。

加上川普的贸易保护主义与威胁对中墨加提高关税，恐为后续的产业链与金融市场带来不稳定的因素，致市场的波动性将维持在较高的位置，法人认为，主动型基金因经理人的灵活换股策略，或可增加胜率。

但2025年美国进一步降息前，仍须看到通膨的更多进展，具体政策后才能进行更仔细且深思熟虑的评估，再制定适当的货币政策回应，企业获利仍持续成长的预期，对台股仍偏多看待。