台股拉回「3档抗跌ETF亮眼」　一文比较8月绩效到底强在哪？

▲台股下跌，到底还有什么投资策略可以参考？（图／ETtoday新闻云资料照）

文／玩股讲客人

每次只要股市出现相对高点拉回，大家就会想到投资风险，这时候又会从ETF避险，但大盘不好的时候，担心一起下跌，所以就会选择买高股息ETF，不过高股息ETF几十种，投资策略也有几十种，到底找哪一种投资最好？

有一种策略是很不错，就是纳入抗跌因子，这样遇到大盘急速拉回时，因为平时选股机制就已经考量过下跌的风险，以最有名的高息低波ETF就是元大台湾高息低波（00713），这档ETF在2017年9月上市，正好也是在美国川普上任后贸易战吵最凶的时间点，接着2018年就启动美国加高关税的制裁，所以那两年的股市也非常震荡。

于是当时的高股息ETF才会以低波动为主要诉求，就是怕市场无预警大杀，而同时期的除了00713最有名，还有国泰股利精选30（00701）、复华富时高息低波（00731）都是相同诉求的高股息低波动ETF，所以这次就来看看这3档同梯的朋友，在2024年8月的近况。

从八月至今的表现来看，大盘下跌107.14点、0.48%，00713是里面唯一转正的ETF，同期上涨1.4元、2.45%；至于00701则下跌0.64元、2.18%；00731下跌4.35元、5.64%最为剧烈，到底强在哪？我们再从前五大持股及前三大配置产业来看看投资状况。

前五大持股对照

国泰股利精选30（00701）

前五大组合都是金融股为主，一听到降息，富邦金、国泰金上涨，中信金则是在除息后持续卖压涌现，另外兆丰金也因为降息而出现非常大的卖压，另外搭配中华电抗跌上涨，整体来看，金融股占比极高，在最近大盘回档这么剧烈，难怪成为三档高股息ETF跌幅之最。

元大台湾高息低波（00713）

从前五大持股来看，买最多的统一微幅下跌，另外第五大的华南金下跌8.47%，但前几名包含台湾大、远传、可成都有非常强的涨势，也消化掉金融股的下跌。

复华富时高息低波（00731）

最大持股组成基本上都是电子股及半导体为主，包含台达电、鸿海、联电、日月光，而前两大持股的台达电、鸿海回档幅度最大，联电及日月光投控则呈现上涨，但因为比例较低也无法扛住整体下跌，另外中信金同样跌幅剧烈，这也形成另外一个压力。

前三大产业对照

国泰股利精选30（00701）：金融股65.18%、电信股8%（中华电）、食品股5.04%（统一）

00701本体就是金融股，整体资产有六成以上都是金融股，所以总经消息混乱，加上盘势不稳定，也造成整体金融族群下跌居多，另外还有持股中华电及统一，正好一涨一跌，不过整体还是要看金融股走势为主。

元大台湾高息低波（00713）：金融股14.2%、电信股13.44%（台湾大、远传）、食品11.7%（统一、统一超）

前三大产业相对平衡，最大的金融股下跌，不过占比第二、三大的电信股、食品股则涨势明确，正好发挥抗跌易涨的特质。

复华富时高息低波（00731）：半导体21.82%、电子零组件12.81%、其他电子

整体组成以半导体为主，其他包含电子零组件及其他电子类也是同样供应链，可以说是半导体为主的高息低波股。

元大台湾高息低波（00713）回升速度显而易见

从持股组成来看，00713的产业布局最平均，且主力持股也是上涨居多，难怪八月至今的涨幅有办法赢过大盘。

另外补充一个有趣的现象，那就是三档高息低波都有买入统一或统一超，电信三雄也分别有布局，而且占比都在前十名，从这一点可以看出统一及电信股就是低波动的共识。至于金融股或电子股则要在盘势稳定的状态下，低波动才会成立，否则一样跟着大盘死伤惨重。

（本文内容仅供参考，无任何买卖建议，投资人应谨慎评估，风险自负。经「玩股网」授权转载，原文：中美贸易战活下来的三档抗跌ETF大PK！八月至今绩效最亮眼的是它？）