台股拚9月好彩头

辉达股价8月30日止跌反弹、涨1.5％，开始挑战站回120美元之上。图／美联社

外资看辉达卖压宣泄后…吹响反攻号角

全球AI领头羊辉达财报过后股价明显回档，但各大研究机构不畏风雨，力挺辉达基本面，除摩根大通、巴黎证券抓住机会上调目标价，瑞银证券等更对台系供应链满怀信心，点名看多台积电为首的辉达受惠股，外资认为，卖压一旦消停，台股打破季线闷锅机会就将浮现。

辉达股价在财报与展望公布后，从逼近130美元下挫到跌破120美元，市场将下跌原因归咎于上季财报成绩单、本季展望双双超越卖方法人（sell-side）共识，但小幅低于市场期望值，惊喜程度不足，导致失望卖压涌现。不过，从研究机构的观点出发，不难发现内外资大行均不在意短线波动，反而重新锁定AI长线大商机；辉达股价8月30日止跌反弹、涨1.5％，开始挑战站回120美元之上。

摩根大通证券即指出，受季节性因素影响，辉达上半年营运状况原本就比下半年逊色，预期来自电竞的需求会是营收驱动引擎，同时，在科技巨擘客户持续拥抱GPU趋势中，资料中心业务将会迎来强劲增长，研判股价后续涨幅可观，将目标价由115美元大幅拉高到155美元。巴黎证券也将目标价调高到150美元，且强调看好Blackwell产品循环，给予「优于大盘」投资评等。

内外资研究机构也将对辉达的关爱，扩展到重要台系供应链。瑞银证券台湾区研究主管艾蓝迪（Randy Abrams）指出，尽管随基期愈垫愈高，使增长幅度看似缩水，但AI循环依然持续向上，放眼2025年，建议持续抓紧辉达供应链的核心AI企业如：台积电、致茂、台达电、纬创、广达、鸿海等。

摩根大通证券则预期，市场注意力的焦点将放在Blackwell供应链，主要看好台系业者有鸿海、奇𬭎、广达、纬颖、信骅、台积电、日月光投控、台达电等。其中，各大法人机构对台积电看法尤其正面，看好辉达资料中心业务有助维持台积电4奈米制程产能利用率，并支撑先进封装产能持续扩张。

PGIM保德信中小型股基金经理人柯鸿旼表示，辉达股价拉回的杂音并未改变AI成长趋势，生成式AI的应用不只是科技业受惠，对不同产业如银行、医疗、教育、通讯、消费等产业更为有利，可产生提高生产力、降低成本等效果，也将重塑台湾上游半导体与硬体供应链，带动台股获利年增率有机会于明年第二季攀上高峰。