台股外資上月大提款

外资持续卖超新兴亚股，上周以卖超台股28.5亿美元最重。 联合报系资料照

川普贸易政策成为市场焦点，外资持续卖超新兴亚股，上周以卖超台股28.5亿美元最重，其次是南韩的14.7亿美元，只有两个市场逆势吸金，即印度的4.6亿美元、越南的0.4亿美元。亚股上周以台股跌2.8%最重，仅两市场收红，即越南涨1.8%、印度涨0.9%。

今年以来，外资对新兴亚股以买超南韩39.6亿美元最多，其次是印尼的14.7亿美元；卖超则以对台股202.6亿美元最重，再来是泰国38.2亿美元。今年以来，新兴亚股仍以台股大涨26.8%最优，再来是印度11.1%，南韩跌7.3%最弱。

外资在新兴亚洲主要股市买卖超

印度持续反弹行情。群益印度中小基金经理人林光佑表示，印度企业财报公布完毕，加上执政党赢得重要邦选举与内资资金持续流入，激励大盘从年线反弹。市场期待政府加速基础建设支出，且经济活动仍保有强劲态势，持续看好印度股市中长期表现，尤其是金融、资本设备、科技、消费等类股。

台股11月遭外资卖超逾80亿美元，为新兴亚股最大的提款机，加权指数11月跌2.4%，月线由红翻黑。群益马拉松基金经理人陈沅易表示，市场关注川普上任可能再次掀起全球贸易战，台股短期承压。

展望台股后市，陈沅易认为，随着市场逐渐反应与调整川普再次执政的预期，市场仍将逐渐回归基本面。市场预估台股2025年获利可望成长近16%，中长期偏多趋势仍未改变，短线逢回不失为买点。产业方面，看多半导体、散热、光通讯、伺服器等。

就台股投资策略来看，安联投信台股团队指出，聚焦能见度达二到三年的产业，如半导体先进制程、人工智慧（AI）伺服器、矽智财（IP）/特殊应用IC（ASIC）、苹概、光通、电子纸等；产业成长集中于先进制程，相关供应链能见度佳；成熟制程价量皆承压，需留意终端需求；GB200出货在即，有利相关供应链业绩明年第1季淡季不淡。

越南今年来涨幅扩大到10.7%，在东南亚中名列前茅。中国信托越南机会基金经理人张晨玮表示，在美中贸易战背景下，越南成为全球供应链重组的受益国。此外，越南内需市场也持续扩张，政府更积极推动外商投资政策，长期潜力看俏。