台积电3奈米发威 这5档小老弟狂涨一波还能追？

台积电3奈米成长动能强劲。（示意图/达志影像/shutterstock）

三奈米概念股 谁含金量高？(图/先探投资周刊提供)

随着iPhone 15、新款Mac即将登场，苹果包下台积电Ｎ３产能，后续还有高通、联发科等大客户在排队，将有助提供台积电供应链业绩成长动能。

随着半导体库存调整接近尾声，与第三季发表的iPhone 15 Pro处理器A17将采用台积电的三奈米制程（Ｎ３），苹果（Apple）预计首批iPhone 15备货将达九千万支，另外还有即将推出的Mac系列搭载的Ｍ３晶片也将采用Ｎ３制程，台积电除了全力生产Ｎ３之外，在今年下半年即将量产的三奈米改良版（Ｎ３E）也将陆续迎来高通（Qualcomm）、联发科、博通（Broadcom）、超微（AMD）、辉达（Nvidia）等重量级客户。

三奈米成长动能强劲

台积电Ｎ３自去年第四季宣布量产以来，一直都是市场关注的焦点，相较于同样已宣布量产的三星（Samsung），台积电在大客户苹果的力挺之下，产能利用率在今年首季就呈现满载水准。

台积电董事长刘德音与总裁魏哲家近期表示，目前台积电Ｎ３技术领先业界实现高度量产，并具备良好良率，与二○二○年量产的Ｎ５相比，Ｎ３电晶体密度增加六○％，在同一运算速度下功耗可降低三○∼三五％。受惠高效能运算（ＨＰＣ）、智慧型手机等应用，今年Ｎ３将达到全面利用（fully utilized），并在第三季起开始大幅贡献营收，预期Ｎ３将占今年营收的中个位数百分比。

另外，Ｎ３Ｅ作为三奈米家族的延伸，具有更好的效能、功耗和良率，目前Ｎ３Ｅ已通过验证并达成效能与良率目标，预计在今年下半年量产，未来将会大量导入超级电脑、资料中心、高速网路、行动装置等应用，看好在Ｎ３家族量产后，每年带来的营收贡献会大于Ｎ５同期表现，且现阶段也观察到Ｎ３与Ｎ３Ｅ制程皆有许多大客户参与，在量产第一年与第二年的产品设计定案数量将是Ｎ５的两倍以上，预期未来五年将可带来高达一．五兆美元的终端产品价值。

虽然，今年受到半导体供应链库存调整影响，台积电在首季法说会中调降今年度资本支出至三二○∼三六○亿美元，导致许多设备商营运动能受到压抑，但台积电在先进制程的扩产计划仍持续进行，目前已进入量产的Ｎ３已开始贡献营收，Ｎ３Ｅ也将在今年第四季进入量产阶段，再加上近期Nvidia所带动的ＡＩ浪潮，扩大对台积电先进制程、封装需求，导致台积电加快扩产进度，让相关设备供应商如弘塑、辛耘、万润、帆宣、钛升等股价都出现不小涨幅。

家登新款光罩盒获认证

虽然半导体库存调整持续进行，家登身为台积电的极紫外光光罩盒（EUV Pod）与前开式晶圆传送盒（FOUP）供应商，今年前五月营收达二○．九亿元，年增二二．一％，首季ＥＰＳ三．九四元。

由于家登主要产品为光罩盒及晶圆传载类，其中光罩盒在全球市占率高达八成，主要客户为台积电、三星、英特尔（Intel）等国际半导体大厂。以目前产品组合来看，光罩盒占营收比重约六成、晶圆传送盒约两成，尽管先前因台积电Ｎ５、Ｎ７产能利用率暂时降温，但近期已开始回升，再加上Ｎ３制程需求强劲，且光罩层数提升到二○层以上，比过去Ｎ５的层数多出一倍，法人看好今年在光罩盒业绩有望成长两成以上。

此外，随着极紫外光曝光机升级至NXE:3600D，新款曝光机将能提供更高效率晶圆产量，较上一代机型提升十八％，所搭配的光罩盒也必须跟着升级，家登目前已完成艾司摩尔（ASML）认证，预计今年下半年将开始量产出货，且新款EUV Pod价格较上代提高十∼十五％，有助推升家登营运成长动能，全年获利拚赚两个股本。（全文未完）

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《先探投资周刊2252期》