台积电老大哥拉拔小弟！跳过设备厂 这4家供应链要出头了

从神山到群山围绕，台积电积极且持续扶植在地供应商提升技术品质，进而提高采购量，专业分工带动耗材、化学品等供应链，营运成长茁壮。（图／先探提供）

施比受更有福。资本主义功利社会，自私自利是人类的天性，但是众多古老谚语都告诉我们，有能力尽量去帮助别人，这话题很大也很哲学，至少可以解读为当站在给予帮助的一方，代表着某种方面是有程度上的富有，所以才能够余裕的分享，成为别人的幸运本身就是一件幸运的事，多一个朋友不仅是少一个敌人，也可能带来更多的朋友。

台积电与快乐伙伴

台积电从台湾的台积电，目前至少已经是台湾和日本的台积电，未来还将会有美国、德国等，最终可望成为世界的台积电。但是，朋友总是老的好，供应链也是习惯的好，台积电持续推动在地化采购，不仅是本着企业社会责任的使命，更能有效创造出提升供货弹性、缩短新产品开发时间、减少不必要成本等优势，进而确保对客户的服务品质，还可延伸至降低供应链碳排放，推动绿色产业发展与创造就业机会。

根据台积电ＥＳＧ报告显示，二○三○年目标为辅导三八家在地供应商，改善制程、提高良率，原物料在地化采购比率五○％，零配件在地化采购比率六八％，后段设备在地化采购比率三八％，而今年初，宽量国际所发表的研究报告则指出，除了台积电营运发展看俏外，随着赴海外设厂，所扶植供应链透过结盟，有潜力成长至护国群山。

宽量国际报告也显示，二二年台湾半导体供应链，占台积电成本及资本支出比率仅十％，但预计至三三比率会拉高至四九％，且将有八○％台湾半导体供应链营收与台积电相关。目前共计有四九家密切合作的本土供应链厂商，若以台积电市值是营收五倍、供应链市值为营收二倍为计算基础，预估十年内，供应链市值有机会成长十倍至二五○○亿美元，成为台湾资本市场中最值得关注的投资标的。

随着国际政治的变化与地缘政治风险增加，不仅台湾扶植在地供应链，包含美国、欧洲、日本等都持续推出半导体相关政策法案。根据美联社报导，美国晶片法案提供超过五二○亿美元补贴，第一笔补助款计划由英国航太公司BAE抢下头香，而后分别是Microchip与Global Foundries；欧盟去年达成协议针对四七○亿欧元的晶片法案，期望三○年之前欧盟于全球晶片产量提升至二○％。

随着台积电扩厂计划如火如荼，除了设备、厂务工程之外，还有许多次产业也都将受惠，例如在晶圆制造成本结构中，化学药剂、特殊气体等占比约五～十％，比重虽然并不算高，却也是攸关良率的重要环节，如一九年台积电南科就曾发生光阻剂材料污染事件，可留意台厂如上品、晶呈科技、胜一、三福化等。

晶呈、上品需求增温

受惠半导体产业回温、客户需求成长，晶呈科技二月营收一．○一亿元、月增五○．五％、年增三二．一％，前二月累计年成长三．七％。特殊气体制造技术层次概分为四个等级，晶呈已具备二至四级能力，并持续朝向一至二级靠拢，将有助提升毛利率表现。晶呈科技一厂可生产四级制造产品，目前已完成C4F6二级制造设备建置，订单能见度达产能八成，二厂规划生产氟氮也已准备量产，去光阻液已开发出十二个品项，亦有望于今年发酵。

三福化去年因半导体、面板及太阳能板景气不佳影响，加上越南厂产能利用率不如预期，导致营收年减十一．二％，不过今年前二月营收较去年同期成长五．七％，随着新产品、产能陆续到位，搭配产业景气回温，越南厂产能利用率跃升至八成，台南柳科厂也渐回温，法人预估两厂今年营收都有翻倍机会，另外，半导体TMAH回收再制产线于去年第三季完工，一期产能五○○○吨预计下半年放量，二期则将于认证过后进行扩产。（全文未完）

《先探投资周刊2291》

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