台积电领军，台股市值冲破60兆目标指日可待

权值王台积电领军的AI族群是引爆台股涨势的最大动能。图／本报资料照

农历新年台湾股市开出超级大红盘，本报以「祥龙戏六珠」来描述这个罕见的荣景，包括台股首度新春红盘当天就创下历史新高、一天创下五大纪录、十一大惊奇，而担纲火车头的人工智慧（AI）族群缔造三大话题，包括52档、主要集中在AI相关公司股票涨停；50档以AI供应链为核心如股王世芯-KY等个股刷新高，广达有望挑战第三大市值鸿海1.4兆元的地位，上市公司股价突破千元的「千金股」增加至12家；金龙年开红盘大涨548点，写连续四年农历春节开红盘大涨纪录。

根据台湾证券交易所的统计，上周五（2月16日）台股总市值来到59兆1,359.51亿元，距离去年交易所提出「总市值60兆元」的战略目标，仅有不到1.5％的差距，飞奔的脚步比预期更快更猛。

以权值王台积电领军的AI族群是引爆涨势的最大动能，台积电日本熊本厂预计在2月24日举行开幕典礼，该厂建厂进度超前，规划月产5.5万片的12、16、22及28奈米晶片，现已投片试产影像感测器，原先规画2024年底前量产的进度有机会提早达成。熊本厂开幕典礼将极为盛大，创办人张忠谋、董事长刘德音、总裁魏哲家等台积电高层都将出席，日相岸田文雄更视为日本振兴半导体产业的关键里程碑，预计将亲临祝贺。

2024年将会迎来全球AI产业「遍地开花」的高速成长，2022年底OpenAI推出生成式AI软体Chat-GPT独家爆红，投资OpenAI的微软与AI晶片霸主辉达（NVIDIA）股价大涨，辉达执行长黄仁勋高喊「AI的iPhone时刻已经来临」，更吹响了产业冲锋的号角。

科技巨头不让OpenAI独领风骚，立刻以强大的资源加入战局，一年之后的2023年11月底，亚马逊推出针对电商客户推出聊天机器人Amazon Q、谷歌（Google）推出直接挑战Chat-GPT的Gemini，强调可以在所有载体上运行、超微（AMD）则发表性能更强、价格更便宜的MI300X晶片，来抢夺辉达H100晶片霸主的市场，AMD同时快速升级AI伺服器作业系统ROCm，软硬体双面强化强攻伺服器市占率倍增目标。

而领先的OpenAI在商业运营与新技术开发上继续猛烈冲刺，去年底推出Chat-GPT4，上周五又宣布「Sora」新 AI模型，Sora只要依据文字描述，就能自动生成栩栩如生的短影片。输入文字即可自动生成影片的AI模型是科技巨头的主战场，Meta、Google、Runway AI都有相关成熟的产品，不过由于今年美国总统大选战况火热，科技巨头担忧AI影片会制造出大量假消息，因此暂缓商业化的进程。

以台积电领军的台湾科技产业链，是AI服务全面开花最重要、实际上也是唯一的「军火库」，硬体制造的价值创造虽然可以计算，不似面向市场的软体有无限的想像空间，但是台湾具有全球唯一的优势，必然受益于AI服务遍地开花的历史机运。《华尔街日报》在台湾春节期间独家报导，称OpenAI创办人奥特曼（Sam Altman）将联手日本软银孙正义，与阿拉伯联合大公国政府等主权基金与国家商讨，至少投资5～7兆美元投资半导体工厂，生产OpenAI独家使用的晶片，并将委托台积电营运生产。奥特曼的提案当然有多重目标，实务上离可行性也还非常遥远，却也立刻凸显出台湾科技制造业唯一、关键的地位，以及难以估算的价值。

不过，我们也必须注意到，历史上任何新兴产业即使在强劲增长的轨道上，也都会经历犯错、过热、或是竞争者秩序重组的整理，如今辉达股价从2023年元旦每股148.59美元，飙涨到上周五726.13美元，13个月暴涨389％，投资人以最乐观的情境推估AI伺服器的增长，只要辉达业绩略低于最高预期，火热的股价随时有回档大跌的可能，而台股AI族群集体涨停板、创新高的热情，也存在同样的风险。

2024年全球逐渐摆脱去库存的紧缩，回到正常的供需秩序，而AI遍地开花的趋势则是最亮眼的增长点，台股创新高不是「无基之弹」，是获得产业全面升级、掌控战略价值的基本面支撑。以台积电领军，带领台股冲破60兆市值的目标指日可待，但是我们也必须居高思危，谨慎掌握风险，避免陷入投机炒作的泡沫，平安驶得万年船，才是台股新春大红盘的真义。