台积电先进制程坚挺 难撼动

市场法人预估，台积电第二季表现有望乐观。 图／本报资料照片

台积电2023年客户营收占比

台积电法说18日召开在即，却逢台湾25年来最大地震，市场法人预估，智慧型手机迈入淡季，惟台积电受惠AI需求挹注，HPC（高效能运算）将补足营运缺口，且三奈米占营收比重持续攀高，展望第二季表现有望乐观。

台积电连三日以重讯公告，说明整体晶圆厂设备复原率已逾80％，并强调全年业绩展望维持元月法说会时看法，全年营收预计成长低至中段二十位数（low-to-mid twenties）百分比。值得注意的是，台积电去年第四季产品占营收比重，已见到高效能运算打平智慧型手机比重，双双达43％，成为营运成长双引擎。

法人指出，台积电先进制程技术与良率领先同业，为多数国际客户的主要投片对象，预估5奈米市占率约70～80％，3奈米更将一举突破9成，几乎是囊括所有大厂，台积电也多次强调，先进制程除了熟知的手机应用外，HPC也是未来重要应用。亦即说明第二季智慧型手机晶片淡季，也将由HPC需求支撑。

观察目前主要的AI加速器，无论是辉达的A100及H100 GPU、AMD 的Instinct MI250与MI300，皆投片于台积电的7奈米或5奈米家族，显示台积电在AI产业的重要地位，随着AIGC（生成式人工智慧）需求持续提升，台积电投片量也将同步攀升，营运持续受惠。

据上游业者透露，台积电三奈米产能利用率维持高档不坠，虽本次厂房遭逢地震冲击，惟台积电特别说明，用以先进制程的主要机台，包含所有极紫外光（EUV）曝光机皆无受损，而在处于震幅较大地区的部分生产线，预计需要较长的时间调整校正以回复自动化生产。台积电正全面检视此次地震造成影响，同时，持续与客户保持密切联系。

此外，目前最缺乏的CoWoS产能，虽然台积电仍维持今年将较2023年倍增说法，但法人认为，将由2023年的1.3万片扩大至3万～3.5万片，也呼应创办人张忠谋所描述，未来AI需要晶圆产能不再只是几万、几十万片，而是要3间、5间甚至10间晶圆厂看法。

台积电眼前最大问题仍是如何赶上客户扩产需求。展望2024年，台积电3奈米客户除苹果外，高通、联发科等手机客户贡献度将进一步提升，还有Intel的3奈米外包订单；整体产能利用率回升下，虽有地震波折，营运将回复正常成长轨道。