台積、日月光 押逾60天

台积电、日月光投控相关权证 图／经济日报提供

辉达（NVIDIA）第3季财报优于预期，对于主要供应链合作伙伴后市展望乐观，包括台积电（2330）、日月光投控（3711）等，多家内外资法人均给予「买进」评等，相关权证可伺机布局。

法人分析，虽然近期市场对辉达业绩高成长的持续性存有疑虑，但辉达执行长黄仁勋强调Blackwell产品生产进展顺利，且当前季度的出货量将超过原先预期。值得注意的是，此与台积电第4季预估将季增13%，后市有望续创新高的展望互相呼应，也显示供应链效应明显。

事实上，台积电预期2024年AI相关业务收入将成长三倍，占全年营收比例达双位数中段，2025年受惠Blackwekk需求将持续超越供给，营收有望再次翻倍。

法人预期，台积电2024年全年业绩有望年增约32%，主因手机与AI客户对先进制程的需求不灭。随着AI需求逐渐增温，台积电正视AI应用为长期动能，并乐观期待2025年非AI应用的复苏，进一步推动终端装置的AI功能渗透率。

另外，法人指出，CoWoS方面，台积电2024年产能将比2023年扩充两倍，由于需求强劲，即使扩张后的产能仍远低于先进制程产能，预估2026年前仍将供不应求。

日月光投控为台积电WoS外包的主要合作伙伴，其中CoWoS-S业务将带来超过10亿美元的收入。自2025年下半年起，日月光将为辉达执行CoW技术，有望在高效能运算（HPC）与AI半导体市场扩大份额。

权证发行商建议，看好台积电、日月光投控等后市的投资人，可布局价内外20%以内、剩余天数超过60天等条件为主，借以放大杠杆利润。