台湾银行家／台湾金融业正面临3大挑战 战略制定要对症下药
撰文／郑贞茂
自2009年全球金融海啸发生以来，面对全球需求降温、经济低速成长，国际贸易动能减缓，台湾经济成长逐渐失去往日光彩，欲振乏力。另一方面，受到主要地区央行采行量化宽松政策的影响，全球资金泛滥，长期利率维持低档，资产价格飙升，但对实体经济却无太大助益，反加重财富分配不均。在这样的情况下，投资活动的减少导致资金需求降低，资产投机活动上升造成金融业经营风险上升。另一方面，宽松货币政策所产生的超额流动性大量涌入金融机构，但因需求减少以及金融市场动荡，让金融机构竞争加剧、利差缩减，获利环境更形险峻。再者，贫富不均现象扩大造成一般民众对金融机构好感降低，认为金融机构都在为有钱人服务。同时，由于欧美等地金融监理成本大幅上升、新兴金融科技兴起，也让我国金融业者在国际上或跨产业间面临更加艰困的经营环境，以及更多的挑战。
挑战1：国际监理趋势转变
因此，在形成金融发展策略之前，首应盘点目前我国金融体系及金融机构所面临的问题，以及了解未来产业新趋势，才能对症下药，找出新商机。首先是国际监理趋势，美国川普总统上任之后，政策明显偏向松绑过紧的金融监理法规，包括检讨2010年制定陶德法兰克法案（Dodd-Frank Act）的繁复法规，限缩消费者金融保护局（CFPB）的金融监管任务。2月份川普总统也签署另一项行政命令，暂时停止前总统欧巴马所订定的一项「受托责任」法规，这项法规规定退休金理财顾问必须争取「客户最佳利益」，因而被金融业深恶痛绝。但另一方面，美国政府对于反洗钱及反资恐政策更加积极推动，迫使其他国家金融机构必须投入更多成本才能符合其法遵规定。
在欧洲，受到欧债危机的冲击以及陆续不断的金融业危机，让欧洲政府坚定推动银行必须去杠杆化与提高自有资本，以及巴塞尔银行监理的各项核心原则。同时随着英国脱欧逐渐明朗化，各国政府也加紧推动市场改革，例如预定2018年起生效的「金融工具市场法规修订版」（MiFID II）规定，其中有关投资公司关注的多项议题，包括研究费与交易佣金分离以及演算法交易等新规定，加上金融科技对零售业务的冲击，都将让欧洲金融机构面临重新洗牌。我国金融机构面临欧美这些新的国际监理趋势，加上新南向布局必须面对新南向国家的监理法规，显示我国金融机构国际化脚步必须加快，才能赶上这股潮流。
其次是国内经营环境问题。我国金融业整体资产规模近年来稳健成长，由2006年的新台币47.1兆元增加至2016年的81.4兆元，金融业产值占GDP比重也稳健回升，但从资产规模与获利的情况来比较，显然金融机构获利能力仍有待提升。虽然目前我国经济复苏态势明显，资金需求略有好转，但整体资金过剩问题仍然存在。即便政府积极推动「五加二」产业以及前瞻基础建设，鼓励金融机构参与各项融资计划，加上其他对于中小企业、都市更新与文化创意产业融资，以及新南向政策的各项金融支持计划，都有助于提升金融机构的营运绩效，但金融业仍须积极寻找商机，提供新的创新加值服务，才能够进一步改善获利情况。
同时，国内金融产业彼此之间也存在过度竞争的问题。银行业因为发展最久，国际化脚步最快，目前无论是资产规模或获利，都遥遥领先保险及证券业。近年来银行业积极部署国内外通路，抢占通路商机，但因面临金融科技竞争，零售业务受到冲击，开始裁撤分行，影响员工就业人数。另外就是竞争及业绩压力迫使银行不当销售案例增加，除了被主管机关裁罚之外，法遵成本提高与银行形象受损皆不利其长期永续经营。
保险业方面，近年来受惠于类定存商品的热卖，人寿保险公司资产规模迅速攀升，然而国内投资标的报酬仍难以满足其保单之报酬需求，因此保险公司仍大量将资金投资于海外商品，除增添外汇波动风险之外，另外的问题是，对于国内需要长期资金挹注的公共基础建设，保险公司反而缺乏投资管道而未能大力支持。同时，金融科技所带来的网路投保通路，以及国外新型商品的发展也对国内保险业者形成与日俱增的威胁。
证券业方面，明显受到资本市场成交量萎缩的冲击，无论业绩或就业皆明显下滑，虽然近年来往海外业务发展，然因商品限制与税负问题，业者仍亟需政府政策协助，才能与银行、保险业者分庭抗礼。再者，国内金融业者彼此竞争激烈，银行可销售保单及基金，保险业者与证券业者也希望扩大财富管理业务，再加上外国金融分支机构在台所提供的服务与金融科技业者所提供的新创服务，国内金融环境正面临国际竞争、国内竞争与跨业竞争加剧的局面。
挑战3：缺乏研发与创新投资
第三个问题是创新与竞争力提升问题。面临竞争加剧问题，国内金融业者大多采取降低成本的方式来因应，以维持营运及获利水准，但在缺乏扩大研发与投资的情况下，长期以往将导致产业竞争力停滞不前。同时，由于竞争加剧，业者对于消费者权益的保障并未同比提升，反而在过度销售的情况下产生客诉问题。面对这样的巨大环境变化，主管机关应与产学共同合作，主管机关除了加强监管力道，以确保消费者权益之外，也应积极法规松绑，给予业者更多的发展空间。
另外对于业者关切的议题也应尽量给予协助，例如保险业资金投入长照产业、建立民间退休金制度（个人储蓄帐户）、资产证券化、金融科技的推动等。对业者而言，应当秉持自立、自律、自强等原则，落实公司治理精神，建立良好的法遵文化及3道防线机制，同时加强人员训练与产品研发，提供消费者最好的金融服务，并扩大企业社会责任，采取赤道原则及永续经营策略，我们深信，台湾未来金融业的产业发展一定会越来越好。