台灣銀行業明年前景展望 惠譽提4大關注議題

国际信评机构惠誉今天表示，台湾明年银行业表现大致维持稳定，须关注房市衰退、海外放款、经济放缓与产业整并等4大议题；其中，银行放款抵押品很大一部分为房地产，房市修正可能让银行业前景承压。

惠誉今天发布新闻稿，受到高基期影响，台湾经济成长率将从今年的4%放缓到明年的2.7%，银行业关键表现指标也将趋缓。强劲的AI产品出口及投资活动应可持续支持经济成长，预期美国和台湾降息的情况下也为银行业营运提供支撑，台湾银行业明年前景展望为中性。

惠誉指出，美国和台湾降息可能导致换汇收益减少及资产收益率下降，预期银行业的获利能力将微幅放缓。然而，由于借贷成本下降，降息也将刺激银行于亚太地区的海外放款动能，并降低整体资金成本，进而缓解净利差的压力。

惠誉表示，银行业放款成长率可能从今年7.7%降到明年的5.6%，跟台湾国内生产毛额（GDP）成长率放缓趋势一致。放款成长加上手续费收入的增加，应可为银行的核心获利能力提供支撑。信用成本和减损放款比率可能会微幅上升，主因可能来自海外放款，以及国内纾困放款大多在今年到2026年间到期。

不过，惠誉评估，台湾明年失业率保持在3.3%的较低水准，加上人均GDP不断成长，应可为借款人的偿债能力提供支撑，并抵消潜在的资产品质压力。

惠誉认为，明年有4大关注重点，包括房地产市场衰退、海外放款偏好、经济放缓与产业整并。

惠誉分析，截至今年8月底，房地产放款（包括房贷和建筑放款）占台湾银行业国内放款总额的比重达37.5%，房地产市场的修正可能会使银行业前景承压。放款抵押品中也有很大一部分为房地产。央行今年6月和9月的紧缩政策显示，随着房价攀升，银行在房地产市场的风险逐渐加大。

惠誉指出，降息对利差造成的下行压力可能会促使银行提高风险偏好，并扩大海外放款以获取更高收益。若放款给新兴市场的海外借款人明显成长，可能削弱银行业的资产品质和核心资本水准。

经济放缓部分，惠誉指出，考量台湾属于开放型经济体且高度依赖出口，台湾主要贸易伙伴的经济成长放缓，可能会拖累银行的业务，并导致银行业的前景恶化。

长期而言，惠誉指出，大规模的产业整并应对惠誉的经营环境评分有正面影响，若其能缓解过度竞争，也有利于银行的财务状况和内部资本累积。