谈DRAM、NAND市况 慧荣：明年Q3将进入正循环

苟嘉章指出，从近期市况来，DRAM价格的波动不大，这是因DRAM价格在先前没有跌这么深，所以反弹也没有这么明显；NAND跌比较重，原厂不愿意再亏钱，极力减产及拉擡价格，因此，从谷底反弹幅度也相对明显。

苟嘉章预期，记忆体产业到2024年6月底，行情会呈现反转，其理由是AI不是泡沫（bubble），已带来明确的需求。

他指出，辉达、超微（AMD）、微软、亚马逊（Amanzon），纷纷投入AI军备竞赛，记忆体三大原厂已自高频宽记忆体（HBM）及DDR5赚到钱，NAND部分虽仍有亏损，但预期自2024年第三季起，DRAM及NAND都会进入正循环，原厂全面开始获利。

苟嘉章认为，OEM客户开始备货，主要原因是预期2024年下半年会缺货，先前价格实在下跌太深，第一季原厂业绩大减8～9成，没有人可以让价格这样继续跌下去。他预期，NAND及DRAM的报价会逐季上升，原厂在记忆体缺货时，报价态度会转趋强势。

在Nand控制器（Controller）部分，市况仍比较辛苦，因为中国大陆的同业库存还有一缸子，因此，小厂也还在杀价，苟嘉章预期，控制器库存仍待消化，2024年会稍微好转一些。

苟嘉章也指出，2024年AI PC将会上市，在售价、Power、运算能力慢慢升级，预估到2025年至2026年间会有更多机种陆续推出，将成为存储市场新的成长动能。