碳酸锂跌破20万，是为何故？

今天碳酸锂大跌，很多公号的读者百思不得其解，让我说说到底为的啥？其实早在之前7月份的这篇文章里就有提到过碳酸锂价格后续是承压运行的：碳酸锂开市第一天跌停，会是下一个工业硅嘛？感兴趣可以回翻一下。

其实如果一直跟踪现货走势的老铁，应该不难发现，现货从7月中旬电池级碳酸锂从30万/吨的价格跌到了今天的23万/吨。原因还是交易后续供应逐步宽松而需求减少，而在今天部分库存压力大的厂家实行了降价促销，在供增需减的作用下作为2401的远月合约，盘面较于现货给出一定的贴水也就合乎常理。

从近期发布的7月的碳酸锂自身产量可以看出，产量的增幅非常明显。而上游原料端锂矿的国内产量也在7月提量。叠加6-7月进口的锂矿大量到港，所以市场对于碳酸锂的供应早就有一定的增量预期共识。而此时作为下游用量最多的磷酸铁锂产量和开工率却出现的下滑。

而再反观磷酸铁锂的下游，电芯厂受新能源车市场“降价潮”的影响，自身的价格也受到了影响，电芯厂在买涨不买跌的心态下选择了观望，延长提货周期，以消耗自身库存为主。所以磷酸铁锂的上下游链条里同样也面临了供增需减的影响，自然会调整自身的排产计划，控制产量作为应对。

那么在接下来的8月，市场的共识依旧是整个产业链条的供增需减，叠加国内宏观目前的情况，整个产业链都是偏谨慎的。

但是不是意味着就此展开中长期的跌势？我看并不一定，首先当下碳酸锂的成本核算，自有矿山和外采矿加工的成本都在10-18万之间（不同的矿成本不一样），那么估算一下当价格去到15万左右，大部分外采矿加工的厂家应该是亏损的，只有少量自有矿能生产，届时势必会减少产量。

原因就在于我国锂资源只占全球的14.6%，但下游的氢氧化锂和碳酸锂产量却分别占比81%和65%，明显的僧多粥少。而我国当下新能源汽车的产量和出口占比已经大幅提高，对于碳酸锂的消费需求也是逐步提升的。

结论：短期内的碳酸锂受上下游产业链条的影响，价格肯定是承压的。但也是有底的，当跌幅大幅超过外采矿生产成本时，就可以进入观察周期了，还有一点当下的主力合约是2401，按这几年的季节产量来看，进入1-2月由于青海盐湖结冰、企业例行检修和春节放假等因素，国内盐湖的产量会普遍下降30-40%，那么到了四季度如果价格依旧低迷导致供应减量，那么叠加季节性的减产，我觉得会是一个择时做多的观察节点。

全文都是手机手动码字，各位看官烦请点个赞分个享，点赞分享太少都没有持续更文的动力了，感谢各位！

文章只渡看得懂的有缘人，就好比查理芒格说的那句：我的剑只传给能挥舞他的人

文章仅供参考，不代表本平台及所在机构观点，据此入市风险自负。期货有风险，入市需谨慎。