提前锁定潜力股？专家点出三大类股
专家认为，今年9月及10月产业景气看好的股票就是台股的黑马。(图/中时资料照)
台股最近气势如虹，已经收复季线，专家认为，台股资金行情到今年底没问题，甚至可持续至2022年。不过，今年下半年资金行情高峰将落在9至10月，11至12月恐有回档压力，建议掌握金九银十的产业，钢铁、散装轮、封测都是9月、10月看好的台股黑马。
台股资金动能可望延续到2022年
联准会主席鲍威尔表明鸽派退场，万宝投顾蔡明彰强调，美国年底前缩减QE，但距离升息仍遥远，年底前缩减QE是全球股市资金动能的减速，升息仍遥远，使资金行情退潮言之过早。
根据联准会的利率点阵图，最快2022年底升息一码，蔡明彰指出，由此判断真正升息恐落在2023上半年。台湾的存款与放款利率，双双创历史低点，凸显国内资金过剩，央行总裁杨金龙曾表示升不升息看物价，台湾通膨率极低，暗示2023年前都不会升息。因此，台股的资金行情不仅到今年底没问题，甚至整个2022年都将持续。
台股近期大涨，蔡明彰认为，多少已经反应FED不会缩减QE，假如联准会在9月21日FOMC正式宣布缩减QE，因为市场早有预期，将会利空出尽，但11月或12月开始缩减QE，少了数百亿美元的购债，仍会拉动10年期公债收益率，对股市有一定的冲击。
蔡明彰研判，下半年资金行情的高峰落在9至10月，一旦联准会开始减少购债，11至12月将有回档压力，投资人必须掌握金九银十的产业，今年9月及10月产业景气看好的股票就是台股的黑马。
封测产业后市看俏
晶圆代工台积电(2330)即日起涨价，联电(2303)、世界(5347)预计10月再一波价格调整，晶圆代工是电子股金九银十的代表。不过，蔡明彰认为，晶圆代工上周股价已大涨，本周恐有短线获利回吐卖压，到时封测与晶圆代工并非客户关系，可望跟着涨价。
上周五费城半导体指数大涨1.96％，但台积电ADR仅小涨0.33％，全球第二大封测艾克尔(Amkor)大涨5.78％，收盘创高，走势比台积电更强，封测金九银十，目前本益比在10倍以下仅颀邦(6147)、南茂(8150)两档，颀邦上半年EPS 3.96元，全年估8元，南茂上半年EPS 3.08元，全年估6.4元。
蔡明彰强调，同样事情在不同时机，结果不一样。过去一年多，晶圆代工涨价，IC设计顺势转嫁，跟进调涨，所以IC设计毛利率及EPS跳升，股价去年以来普遍大涨数倍，甚至10倍速狂飙，但这次多数IC设计是利空，晶圆代工价格大涨使成本加重，但面板、笔电、记忆体的终端需求减弱，第四季IC设计涨价有变数，更麻烦传出晶圆代工要求IC设计签2～3年长约，以确保取得晶圆产能。但最大风险是2023年联准会升息，使半导体产业开始供过于求。
其实股价会说话，蔡明彰指出，中小IC设计因为有主力介入，或许还有一波拉高的逃命行情，但一线IC设计龙头的联发科(2454)、联咏(3034)、天钰(4961)、敦泰(3545)第二季EPS分别17元、16元、10元及10元，单季都大赚一个股本以上，但今年股价最高点都出现很早。
蔡明彰以生产面板驱动IC的天钰为例，最高395元，早出现在4月初，比面板双虎友达(2409)、群创(3481)今年最高点4月底更早，这在强烈暗示将来晶片生产过剩，因而长期筹码趁高点出脱。
签长约但景气反转的例子是太阳能，蔡明彰指出，2006年国内太阳能景气大好，业者抢料多晶矽，签10年长约，在当时太阳能缺料时代，高价抢料似乎合理，但后来多晶矽由天价快速往下崩盘，高价料源成本压力及存货跌价损失是长期的痛，太阳能电池龙头茂迪(6244)从2006年天价985元崩跌，去年最低3.84元，现在30元。
钢铁、散装轮今年金九银十特别明显
除了封测之外，蔡明彰认为，传产的钢铁、散装轮，今年金九银十也特别明显，美国众议院可望在9月通过1.2兆美元基建法案，中国钢铁减产逐步落实，铁矿石大跌四成，使钢铁产品利差扩大，由于铁矿石期货跌在8月，而钢铁下游需求8月中下旬进入季节性回升阶段，钢价可望走强，钢铁业利润9至10月回稳。
中国大陆钢铁龙头宝钢公告上半年利润205亿人民币，比去年同期增长253％，创上市来最佳业绩，周一宝钢突破前高，4月创下9.54元人民币，这是陆股钢铁金九银十的讯号，台股钢铁股老是一日行情，即将被翻转了。
蔡明彰表示，大陆钢铁产量占全球一半以上，必然对台湾钢铁业景气有重大影响，宝钢已创高点，但中钢(2002)距离4月高点46.75元，还有20％。上次宝钢盘价持续上涨，在3月时，当时的今年来股价大涨20％，但当时的中钢今年来仅涨2％，因而中钢4月起由25元发动一波补涨，不涨则已，一波波段涨幅高达87％。
在投资人的认知，货柜三雄今年来绩效应是台股第一，但散装轮运价8月来涨势凶悍，蔡明彰指出，以轻便型为主的四维航(5608)今年来大涨415％，取代万海(2615)、阳明(2609)成台股第一飙股，同一集团的慧洋-KY(2637)今年来大涨276％，排名第五。
蔡明彰指出，台股今年来涨幅前五名都是航运股，四维航、慧洋-KY第二季EPS分别1.78元及2.1元，都来自于本业，单季毛利率分别43.71％及40.51％，比IC设计更好，企业营收是所有散装轮唯二创历史新高，估计8月续创高，金九银十下，估四维航今年EPS 6元以上，慧洋-KY 7元以上，都会改写历史新高。
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