挺AI ODM 瑞银喊买广达

尽管AI ODM族群近一季股价震荡拉回，却浇不熄外资圈热情，高盛、瑞银、摩根士丹利证券等均维持纬创正向投资评等，合理股价上看145元外，这股热潮现在也转向广达，摩根士丹利日前才调高股价预期到280元，瑞银有志一同，也将股价预期升到280元，进逼高盛的282元、美银的305元。

高盛提出广达三大利多，看好明、后年获利将大幅增长：一、受惠消费型PC重新拉货与商务PC迎Win 11升级潮，整体PC市场2024年将复苏。二、广达云端服务供应商（CSP）客户对AI伺服器需求成长。三、一般目的伺服器需求也回温。

瑞银证券台湾硬体科技研究部主管陈星嘉盛赞，广达是ODM转型最成功例子之一，预料其伺服器加上车用所占营业利益比重，将从2021年的低于五成，至2027年跳高到八成以上，并大举调升广达2023～2025年每股税后纯益（EPS）估计值，强调广达将是新运算时代主要受惠者。

美系外资对广达获利前景更为乐观，预料2023～2025年EPS呈连年增长，2023年EPS年增25％、为9.42元，2024年暴增5成、至14.14元，2025年继续大幅增长到17.6元。

瑞银估计，广达2023～2027年伺服器与车用营收的年复合成长率分别高达30％与48％。广达拥有美系四大CSP业者作为其AI伺服器客户，第四季起扩张在微软生成式AI伺服器的市占率；至于ADAS网域控制器方面，除特斯拉为关键客户，广达也新增美系、欧系与日系一线汽车品牌大厂客户。