《通网股》AI带动矽光子跃主流 联亚连拉2根涨停

联亚第二季因客户进入新品调整阶段，导致单季财报低迷，也连续6个季度吞下亏损。联亚累计上半年营收5.96亿元，年增加3%；归属于母公司业主净损7068万元，每股亏损0.77元，约与去年同期相当；平均毛利率10%，较去年同期降超过6个百分点。

以目前全球CSP业者来说，data center仍还是以400G为主力产品，但值得注意的是，联亚的客户已经开始进行800G升级，换言之，其领先其他公司一个世代，故随着800G发酵，联亚有机会成为首波受益者。美系CSP客户因应生成式AI趋势增加算力建置，带动高速网路需求，800G矽光LD需求持续成长，成为联亚Datacom(资料中心)营收年增主要动能。

AI被看好将带动矽光子运用，以联亚第三季来说，北美CSP客户增加800G需求，应用于通用型资料中心高速运算丛集连结，AI运算丛集则陆续升级至1.6T，并且于8月陆续出货，除了北美CSP客户之外，中国CSP业者也对搭载800G矽光技术的光收发模组提升需求，自7月已开始出货给中国客户，预期在中国CSP业者建置AI算力，提升高速网路连结需求带动下，中国客户对800G矽光LD需求长线成长。现阶段联亚预估第三季营收将回升到第一季水准，至于全年部分，法人表示，Datacom为联亚主要成长动能，预估今年营收年增上看2成。

其他类产品方面，联亚手机相关的消费性雷射持续与日系客户研发当中，由于采用GaAs基板，是否受日系客户采用切入美系手机供应链仍须通过数道验证关卡，今年尚难量产贡献营收；在车用LiDar方面，中国客户采用GaAs制程的LiDar LD在今年第一季后量产出货，可望其他类产品营收可望成长。