投资级债指数今年绩优 降息后仍可期

主要投资等级债指数表现

美国联准会启动降息，带动债市投资热度，美银美林主要投资级债指数今年来全数上涨，美、欧投资等级公司债指数分别上涨近6.2％和3.3％，同属投资级债中的金融次顺位债指数表现更突出，上涨近8.75％，在主要投资级债中表现最佳。

群益全球策略收益金融债券基金经理人徐建华表示，主要央行货币政策立场由紧转松，加上全球地缘政治风险较多，包括美国大选后的中美关税大战、中东形势等，因此现阶段反而有利于进场布局债市，稳定资产价格。金融次顺位债优势在于产业稳健，加上高殖利率的资金吸引力，可望吸引资金配置，延续相对稳定表现。

国泰投信认为，联准会启动降息循环对债市是好事，美国10年期债券殖利率目前落在约3.64％，但债价仍处于折价状态，进场还有价格优势，仍可锁定在较高的利率水准，建议依投资目的分散布局，10月有30多档债券ETF要除息，建议可先考虑年化配息率较高的投资级债ETF，如元大投资级公司债（00720B）、国泰投资级公司债（00725B）、富邦A级公司债（00746B）等，也是规模前三大的季配型ETF。

债券过往被视为低风险性资产，是追求零风险或资产保全的法人机构、退休基金或富豪大户资产配置的基本盘，这几年由于联准会猛爆式升息，加上投信业者新发多档债券ETF，让更多散户客群注意到债券ETF这块大饼。　以投资人目的跟属性略分为交易型要赚价差的，或是领息族以安稳领息为主的，在债券ETF的配置部位，建议首选是长天期美债搭配投资等级公司债，前者降息后涨幅明显，而后者配息率较高。

群益投资级金融债（00724B）ETF经理人谢明志指出，产业角度来看，金融业不仅受到主管机关的严格监管，大型龙头机构资本充足外，在营运上亦是相当稳健，所发行债券更是投资组合中不可缺少的优质收益标的，建议透过相关ETF来布局，强化投组收息稳健度。