投資特斯拉虧100%？ 他用「大贏全壘打」策略…數十倍以上收益率

特斯拉。 （美联社）

指数型基金是一项投资工具，可以让我们获得与大盘同等的收益报酬，也可以让我们跟上最新的趋势与话题。然而指数型基金并非完全被动，每一个投资者都还是需要做出安排与选择。而且在方便的同时，指数型基金也让投资人丧失了领先趋势的机会。

凡事有一利，必有一弊。指数型基金的被动投资策略该如何运用才能发挥最佳效益？让我来推荐个好办法。

投资绝佳平衡点：杠铃策略 运用杠铃策略走出被动缺陷

善用被动投资工具，创造更大的赢面，可以采取「杠铃策略」。面对高不确定性的变局时，杠铃策略是我惯用的策略，在稳定与获利之间寻求最佳平衡。纳西姆．塔雷伯(Nassim Taleb)所着《反脆弱》(Antifragile)一书也认同此法。

有些人可能会想：中等报酬，不偏不倚，应是最安全的配置。

杠铃策略则主张：

投资应该要如同杠铃，分成两端：一端是少量高报酬、高风险的资产；另一端则是大量低报酬、低风险的资产。

这样做，会显著优于全部买入中等报酬，又中等风险的资产。为什么？

本文出自《世界愈乱，你愈赚》

若是高风险部分大赚，例如五倍、十倍，对我的投资报酬率将有极大的帮助。反过来说，如果将手头上一百万资金，全部投注在中等风险的证券上，当大环境比预期更为严峻，这将意味着中等风险可能恶化成高风险，发生严重亏损。

智慧平衡，杠铃策略的实践之道

多年来，我都是杠铃策略的实践者。管理日兴时，确保本业再造有成果的同时，拨资本的一小部分投入未知数的对策，即是企业杠铃组合。年轻创业期，结合妻子做精算师的铁饭碗，和我在创业的大起大落，更是杠铃组合的呈现。

以低风险端来说，我要确保大部分的资产，尤其是近期内需要用到的资金，能够安全度过任何经济萧条的极端情况。我建议投资杠铃的「低风险端」可以这样配置：

另外，我也明白需要高风险端才能让我赚取更大的财富。低风险端组合可以财富保值，而高风险端则是帮助我们创造财富。

高风险的部分究竟要怎么投资？该投资多少？要投资什么？我的经验法则是，预测高风险投资的最坏结果，并确保高风险部位的配置额度，不会超过低风险部位三年回报的总和。

举例来说，当年我在高风险部位规划了投资特斯拉股票，而我对于投资特斯拉股票的最坏结果预计是一○○％损失。所以我订定了总资产的十％，作为投资特斯拉股票的上限。原因是，我基本上能确保低风险部位的收益，能在三年间补足高风险部位的全部亏损。

以整体高风险部位的占比来说，我将大约二十％五年内无需动用的财产配置在高风险部位，这是根据我本身的年龄和风险承担能力所做出的规划。

这种采取高风险端集中风险的投资策略，我又称之为「大赢全垒打」策略。因为这样的投资，不必密集出手；然而一出手，目标就是数倍、数十倍以上收益率，可以达到财富的快速增长。

许多人会以为：高风险投资，不就是赌博吗？其实这么想是错的。杠铃策略容许高风险投资，但前提是要针对高风险投资做功课、下功夫，才有机会挥出大赢全垒打。绝对不代表可以盲目跟风、看媒体报导、听专家「报明牌」追热潮。

进行高风险投资，有心法可以依循。相信你也发现了，「高风险投资的心法」正也是本书的主要课题。

（本文出自《世界愈乱，你愈赚》作者： 王裕闵 着, 谢宇程、洪孟樊 撰文）

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