外银：AI带动美股上扬 台股将受惠

外银分析，今年整体来说是半导体业的扩张期，AI相关主题也将持续利好美股表现，资金亦将惠及台湾等亚洲市场。图／本报资料照片

AI类股强势带动美股、台股与日股等主要股市大涨，外银分析，今年全球经济成长放缓，但电子业周期将往上走，整体来说是半导体业的扩张期，AI相关主题也将持续利好美股表现，资金亦将惠及台湾等亚洲市场。

星展银行资深经济学家马铁英指出，今年全球经济成长趋缓，主要经济体如美国、日本、大陆等，都比去年经济成长略为减速，但电子业开始呈现扩张期，以半导体来说，过往通常是2～3年扩张期、1年修正调整期，2020～2022年因疫情带动电子设备需求，使周期往上走，直到去年疫情结束，电子产品需求回落，半导体相关企业的库存调整期已经历一整年，预期2024～2026年将有新一轮的产业扩张。

马铁英说，总体经济放缓，但电子业周期向上是常见情况，据过去30年数据观察，全球经济成长率与半导体的经济好坏有悖离情形，且为常态，因此今年经济维持软着陆而非衰退下，对半导体相关产业链来说，还是呈现向上趋势，甚至会影响亚洲市场如新加坡、台湾与越南的经济成长加速。

汇丰银行财管暨个金事业处资深副总裁李胜凯认为，经济软着陆有利今年美股长线发展，近期大型科技公司财报亮眼，激励美股上扬，资金已开始涌入AI领域，不断开发出新技术，这些颠覆性的科技领域结构性成长动能强劲，正向支持科技股的高估值。

李胜凯表示，2024年的投资重点仍是在全球AI领域，AI发展带动全球对高端晶片的需求成长，晶片和记忆体出货量及售价都有显著回升，半导体产业景气将健康复苏。相关主题如自动化、医疗创新等发展也正激发投资者的参与情绪。由于上述投资标的受投资人追捧，市场波动度会比较大，投资人应留意单一投资风险。

另外，受到地缘政治、贸易碎片化和高科技出口限制等影响，西方跨国企业透过在印度和东协建造新生产设施来执行「中国+1」策略，填补在大陆供应链的不足，全球供应链多元化的速度正在亚洲加快，其中以印度和东协较具长期成长吸引力，科技发展亦显著增长。亚洲和台湾科技业皆是相对看好。