外资丢、内资捡 聚焦题材发酵股

虽然美国元月非农就业数据远优市场预期，但从结构上来说，休闲和旅宿业作为就业人数激增最主要的推手，却多属中低薪工作，因此就算就业人数大幅增加，对通膨的压力并未明显增加，市场关注Fed官员本周下半旬的谈话，以此获取更多未来升息路径的线索。

从筹码面上，热钱效应出现钝化迹象，台股单日成交值降至1,909.62亿元，个股维持轮动，外资7日续卖32.8亿元、投信则买超9.97亿元，呈现「外资丢、内资捡」的局面。大盘在元宵节过后出现变盘，短线创高格局已遭破坏，多方以守代攻，法人指出，指数要转强应先重返5日线，后突破6日黑K高点15,514点后才有机会，不过后续面对元月营收与去年财报的挑战，建议投资人操作上注意外资动向，多题材发酵或元月营收亮眼的个股优先关注。

兆丰投顾研究部协理黄国伟指出，股市对于下半年的乐观预期已提前在上半年反应，后续追价推高股价的机会并不高，随市场回归理性思考后，部分涨多股将面临了结卖压，操作上个股股价已与基本面出现脱钩，现阶段操作以「低基期」为最重要原则，尤其本益比、股价净值比已达区间下缘，股价还没到年线的个股。

台新投顾副总黄文清认为，资金撤出电子过程，塑化、水泥及钢铁等三大族群可以多加留意。塑化族群在大陆解封、库存去化下，多数报价表现持稳，首季下旬市场将开始关注大陆消费刺激政策，相关塑化厂可多加关注。另外水泥业于春节后有望现季节性刚性需求，下半年有望见到基建刺激政策效果，带动水泥报价进一步上涨；以及大陆松绑防疫措施，使钢铁需求回升，且官方支持房市发展，支撑钢铁需求。