外资看台积：营收峰值稳 股价有底气

台积电先前在法说会上提出，第三季美元计价营收将落在224亿～232亿美元之间，以美元兑新台币汇率32.5元换算，介于新台币7,280亿～7,540亿元之间。随台积电7、8月营收都突破2,500亿元大关，达标财测预期应无疑虑，甚至可挑战向区间上缘迈进。

摩根大通证券台湾区研究部主管哈戈谷（Gokul Hariharan）的看法则更积极，他认为，台积电7～8月营收加总已达成摩根大通估计的68％，属于超标表现，研判在iPhone应用处理器放量，以及3与5奈米制程需求持续强劲的帮助下，9月营收很可能与上月持平或微幅月增，也就是说，台积电第三季营收有机会超越财测上缘。

值得注意的是，苹果才刚发表iPhone 16系列新机，各大内外资纷纷钦点的受惠股当中，领头羊就是全球晶圆代工龙头台积电。麦格理证券指出，苹果占台积电营收约25％比重，更重要的是，Apple Intelligence需要3奈米先进制程奥援，新iPhone未来不论出货量增长或内含价值提升，都会进一步提高台积电的定价能力。

更进一步来看，摩根大通证券看好台积电持续受惠iPhone应用处理器需求，伴随高通、联发科等Android阵营新系统级晶片（SoC）问世，驱动3奈米制程上档，估计台积电第四季营收有望再季增10％。