《外资》NB/PC代工厂H2出货趋保守 外资评比4档台湾ODM业者

在评比方面，外资只给广达和纬创「表现优于大盘」。

外资指出，台湾四大笔记型电脑ODMs(广达、仁宝、纬创和英业达)已经报告了7月的销售情况，个人电脑/笔记型电脑的动能，即7月生产量为1010万台，月减14%，年减下降17%。然而，由于在AI基础设施交付之前，云端订单软弱持续存在，广达、英业达和纬创等云端ODMs的7月销售情况都在预期之下。

外资认为，预计广达和英业达的营收动能，应该会随着未来几个月AI项目的交付而迅速恢复，而纬创则可能在2023年底前相对较迟地进入高峰期。

广达7月销售额为869亿新台币，年减33%，低于市场估值，可能因为MacBook增长放缓，以及市场考虑从第三季度末开始的AI基础设施增长，导致云端需求持续疲弱。7月的笔记型电脑出货量为380万台，月减25%，年减28%。广达AI订单动能强劲，已宣布上修今年AI伺服器产品营收成长率，从年增个位数百分比上调至双位数增长。广达伺服器客包括亚马逊、微软、Google与Meta等四大云端服务供应商(CSP)订单，并与辉达合作开发DGX与HGX等AI伺服器。