纬创、广达还能买?分析师爆真相:所有人都要这样操作
广达是近期台股AI族群中,相对强势的指标股。(图/方万民、周志龙摄)
近期,AI类股走势开始出现分歧,投资人还能「无脑」买AI类股?华冠投顾分析师范振鸿表示,ChatGPT开始收费进入商转,确实是跨时代创举,但投资人还是要看自己的操作模式,长期投资或短期操作?不管选择哪一种,都建议「分批买进,避免看错一次就被套牢,被迫从短线操作变成长期价值投资。」
目前还有AI持股的投资人,应该要做两项检视动作,一、手中持股的公司是否确实受惠于AI相关订单而营收及获利有所提升?二、自己本身操作周期,是长期投资还是短期操作,若是长期投资,判断指标以AI伺服器的成长增幅趋缓或持续扩大为主;短线投资人判断某个族群或个股的核心要素,则是个股的价量,在量缩整理时布局,在价量齐扬的时发动攻势。
以指标股广达(2382)及纬创(3231)来看,股价走势就不尽相同,广达虽然从7月31日高点271元跌到8月4日的206元,跌幅近24%,但仍紧跟着月线,但是纬创从161.5元跌到最低109元,纬颖(6669)也从2145元跌到1475元,跌幅均超过30%,且离月线都有一段距离,相较之下,广达多方续攻的量能还在,但是纬创跟纬颖,就必须要先重新站回到月线之上,才有机会重新上攻。法人强调,近期AI族群震荡大,操作难度高,投资人可设定月线为观察个股强弱的指标。
而AI伺服器需求展望佳,但是这些供应链,目前的主力产品仍是传统伺服器,根据研究机构TrendForce调查,2023年AI伺服器(包含搭载GPU、FPGA、ASIC等)出货量近120万台,年增38.4%,占整体伺服器出货量近9%,至2026年将占15%,同步上修2022~2026年AI伺服器出货量年复合成长率至22%。而AI晶片2023年出货量将成长46%。
但是传统伺服器市况则是偏弱,因为北美四大云端服务供应商(CSP)包括Google、亚马逊、Meta、微软都陆续下调采购量,Dell及惠普(HPE)等也下调全年出货量预估,因此TrendForce也预期,今年全球伺服器整机出货量将下修至1383.5万台,年减2.85%。
纬颖在日前法说会中,透露有中东国家级AI伺服器客户,也让市场传言的中东客户获得证实。(图/报系资料照、翻摄自Art & Information Technology脸书 )
「这些做AI伺服器零组件的公司,一定也会有传统伺服器的订单,现在投资人必须需要多纳入一个考量点,传统伺服器的需求疲弱,使得AI族群将面临AI相关订单获利是否足以弥补传统伺服器的衰退影响。整体来看,投资人应该多注意相关个股所公布的法说资料,观察公司AI的营收占比以及IA的获利占比,才能了解公司的AI伺服器含金量纯度。」仲英财富投资长陈唯泰提醒。
法人指出,分析近期主要厂商对于AI看法,其中广达预期在第三季底将有多个AI伺服器专案开始出货,带动AI伺服器业绩出现2位数增长,并推升毛利率,公司规划增加产能因应。仁宝预计明年AI伺服器占伺服器业务营收比重,从8%成长至20-25%。华硕目标伺服器营收五年增长五倍,年复合成长率目标为40%。
机壳厂勤诚预期,今年底AI伺服器相关业务营收比重将达15-20%,并带动平均销售单价与毛利率上升。散热厂奇𬭎目前AI伺服器营收占比已达一半,看好未来3至5年是快速成长期。台达电也指出,AI伺服器带动电源需求强劲,相关营收比重将只增不减。
法人表示,台积电目前AI营收占比约6%,预期未来5年需求平均年复合成长率将近 50%,营收占比将扩增至11-13%。由于台积电总裁魏哲家在法说会喊出CoWoS扩产越快越好,包括桃园、新竹、苗栗及台中等地均将建置生产线。TrendForce观察,台积电2023年底CoWoS月产能有望达12K,其中,NVIDIA在A100及H100等相关AIServer需求带动下,对CoWoS产能较年初需求量,估提升近5成,加上AMD、Google等高阶AI晶片需求成长下,将使下半年CoWoS产能较为紧迫,而此强劲需求将延续至2024年,预估若在相关设备齐备下,先进封装产能将再成长3-4成。
国泰投信董事长张锡11日在出席「荣耀20 ETF启动财富博览会」时表示,AI发展对台厂供应链是有益的,今年还只是第一年,明年就会看到大幅成长,「我个人是觉得非常值得期待,库存跟整个景气的状况,目前看起来都往正向去发展」。
国泰投信董事长张锡认为,AI发展对台厂供应链是有益的,今年还只是第一年,明年就会看到大幅成长。(图/报系资料照)
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