威刚：记忆体多头行情到明年

威刚董事长陈立白于威刚黑胶音乐博物馆。图／李娟萍

威刚（3260）董事长陈立白指出，记忆体多头行情可望持续今明两年，今年是三大原厂减产效应，推升DRAM及NAND Flash报价上涨；明年则是AI应用落地，带动记忆体需求大幅增加。

陈立白19日于威刚总部大楼举行新春记者会，他持续看好记忆体市况，威刚目前手握超过200亿元低价库存，今年获利将力拼历史新高表现。

陈立白向来被外界称为记忆体市场多头总司令，他铁口直断，这一波多头行情，可以持续两年，DRAM跟NAND Flash的涨势，将从第一季一直延续至第四季，即使是价格涨两天跌一天，整年度来看，报价一定是上涨的。

陈立白回顾这一波DRAM及NAND的上涨历史，NAND从谷底翻涨，已逾140％，目前价格也只涨到原厂近成本价，估价格还要继续涨20～30％，才会回到成本价，往上空间仍大。

而在DRAM部分，目前原厂的DDR5已有小赚，自谷底已上涨近50％，陈立白预期，还会继续上涨；而DDR4价格从谷底往上，已涨近35～40％，现阶段已接近成本价，即将展开补涨行情，后续涨幅可能更胜过DDR5。

现阶段三大原厂虽有增产，但主要是高频宽记忆体（HBM），增加的产能没有扩及DDR4。陈立白分析，三大原厂会珍惜（cherish）现今健康的供需环境，预期应会到第三季，才会回升到原本产能。

市场法人关注威刚的低价库存部位，陈立白说，威刚在记忆体低价时一路补货，至2024年第一季来到库存高峰，目前在手库存已逾200亿元，DRAM跟NAND约为6比4的水准，在低价库存挹注下，将带动威刚毛利往上，今年获利有机会创新高。

除了涨价效益带动记忆体市况走多外，陈立白认为，AI云端及AI终端应用皆将带动记忆体需求增加，此次需求成长曲线会比先前车用记忆体出现时更加陡峭。

威刚不会缺席AI，目前记忆体已导入AI应用，包括AI边缘装置与AI伺服器，导入前期会以AI 伺服器为主，威刚预计在第三季开始小量出货，第四季到明年将看到更明显的AI贡献度。