微軟AI營收一年成長4千億 世界第一大公司為何說壓力大了？

挖到OpenAI盟友、登世界第一，全因「禅风」CEO纳德拉「不会把人吃掉」。 图片来源：Getty Images

【文／黄亦筠；图片／GettyImages】

微软大力投入的Copilot尚未赚钱，加上生成式AI领域高速竞争，微软挑战与压力也日益变大。

站上世界第一的驱动力

「禅风」纳德拉，用合作取代灭绝

微软的转变，背后更大因素，是文化面的驱动力。

微软过去非常抗拒「伙伴关系」，纳德拉上任后推动「成长性思维」，强调合作。

相较前两任CEO的强势，同事眼中光头、「禅风」的纳德拉，把微软摆到比较谦逊的位置。

纳德拉没有科技大厂高层最容易犯的「老王卖瓜症候群」（Not Invented here Syndrome）──坚持只用自家创意、自家产品。

「禅风」的纳德拉，把微软摆到比较谦逊的位置。 （微软提供）

这个转变让往后并进来的企业或合作对象，不觉得自己被吃掉，而是一起合作成长。

这波带动微软股价的OpenAI，是GitHub后最鲜明的例子。

微软投资OpenAI 130亿美元，持有约49%股份，开出的合作条件就是允许微软使用其技术，且OpenAI的模型和工具优先要在Azure上运作。

OpenAI在Azure上发展出大型语言模型GPT-4，微软也率先用来产出微软365 Copilot、程式资安Copilot for Security，以及财务分析助手Copilot for Finance。

纳德拉的「绑定Azure模式」，也拿来和当今AI新创合作。譬如三月刚公布和法国独角兽Mistral AI、美国新创Inflection AI等，提供算力兼圈住使用者。

2024年，微软编列400亿美元的资本支出，一间软体公司能编列超过晶圆代工龙头台积电300亿美元的资本支出，十分惊人。全是为了晶片、云端基础建设、资料中心，为即将到来的生成式AI应用热潮，做足准备。

摊开微软财报，包含Azure业务的智慧云端营收，过去一年成长了17%，一年就成长127亿美元（约4100亿台币），占微软营收的比重，也从纳德拉上任时的2成，成长到4成。

纳德拉在财报会议曾分析，微软充分利用云服务，帮助客户不断增加数位转型和业务优化需求，企业客户数三个月内从1.1万成长到1.8万家，成长幅度不弱。

纳德拉上任十年，以Azure为核心架构，让营运利润提升，微软营业利益率从29%上升到43%，这数字高过其他科技巨头苹果、Google、Meta、亚马逊。

摩根士丹利分析师韦斯预估，到2025年，微软光AI可以增加400亿美元收入，主要来自Azure的AI工具和微软365 Copilot。

这显示，纳德拉以Azure为核心的AI革新，策略明显奏效。

挑战紧追在后

大量算力加剧财务压力，竞争者也倍增

但生成式AI领域高速竞争，微软挑战与压力也日益变大。

生成式AI发展需要大量算力，需要投资大笔金额购买GPU。

微软未来面对庞大的资本支出，以及竞争对手愈来愈多，压力不小。（图为微软总部） （黄亦筠摄）

微软财务长胡德（Amy Hood）就曾指出，AI的扩张带给微软云端业务获利率的压力。

因为，大力投入的Copilot尚未赚钱。《华尔街日报》就披露，一个使用者付10美元月租费使用AI助手，微软就要亏20美元，有些使用者甚至让微软每个月亏到80美元。

另外，还有追兵在后，包括号称「Google版Copilot」的Duet AI for Google Workspace打对台，Salesforce、Zoom等也纷纷推出企业AI助手产品抢能见度。可预见的未来，市场会更拥挤。

面对众竞争者叫阵，这场规模经济之战，微软不再是孤傲的科技老兵之姿，披上更坚实的合作战袍，准备激战一场。

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