危险了？英伟达被吹到10万亿——道达投资手记

隔夜，在“双红会”中，曼联0:3输给利物浦。在本赛季的前三场比赛中，曼联仅积3分，排名英超联赛第14位。

在球迷讨论卡塞米罗的两次失误导致球队两次丢球时，有球迷不由得想起了那个随时都能进球的王者C罗，但可惜的是，C罗早就因“进球伤害球队”的莫须有“罪名”及未获尊重，而无奈地离开了曼联。

曾经的C罗无所不能，多次在绝境逆境中挽救其所效力的球队，因其在欧冠中的出色表现及历史级数据，被球迷称之为“欧冠之王”。

不论是在球场，还是在股市，都需要有一个力挽狂澜的“人”。

去年上半年，每当市场疲弱时，AI方向总会勇敢地站出来，拯救行情。但是，今年再也没有出现这种场景了，那个力挽狂澜的“人”没有出现。

最近两三个月出现得更多的，是以四大行为代表的大盘绩优股，在行情疲弱时稳定大盘。但遗憾的是，在存量资金博弈的背景下，一方稳了，另一方（中小盘股）自然也就不会那么稳。

上周五，A股市场放量上涨，但今天又继续陷入泥淖。

上证指数跌破了上周五的阳线，再创本轮新低；中证1000指数、创业板指数、科创50指数、中证500指数、沪深300指数、上证50指数这6大指数，也跌破了上周五的低点。这种走势，算得上是走出了最差剧本。

对于今天市场的调整，有网友调侃，“本轮牛市行情，从2024年8月30日启动，到2024年9月1日结束，时间横跨两个月。”

网友的调侃无可厚非，因为从历史来看，市场都有金九银十的美好憧憬，更何况上周五市场还放量大涨呢。

不过，理想很丰满，现实很骨感。通过今天的调整，股民发现，行情还是老样子，还是那样的疲弱，而且感觉比之前更为疲弱。

6月末、7月末的最后一个交易日，大盘放量上涨，当时尚且还能维持几个交易日。但这次的表现明显更弱，8月最后一个交易日大涨，9月第一个交易日大盘就直接跌破了上周五的低点。

今天大盘创下新低以及中小盘股的普遍调整，意味着本轮调整并没有结束，着实打了达哥的脸。

在达哥看来，后续观察市场的最简单指标还是量能。只要量能不快速缩减到6000亿元之下，那么还可以期待反弹有出现的可能。

不过，如果快速缩量回到6000亿元之下，那么赚钱效应大概率会明显减弱，资金只会炒作小部分的小众板块。这一点是需要大家注意的。

我们再聊聊板块。

上周连续调整三天的银行板块今天反弹，但央国企板块中的中字头板块，今天多数个股调整，比如中船系、建筑央企，成为了今天市场调整的主力阵容之一。

在达哥看来，这更多的是一种补跌逻辑。因为在最近三个月的市场调整中，不少中字头个股的表现还是比较抗跌的。

消费电子板块今天调整，表现较好的分支只有折叠屏，但折叠屏板块也有所分化。

今天上午，华为终端在官微宣布，将于9月10日正式召开新品发布会。华为官宣后，余承东在微博回应称，华为最具引领性、创新性、颠覆性的产品来了！

值得注意的是，苹果此前公布的秋季新品发布会时间是北京时间9月10日凌晨1点，主题是“高光时刻”。

在达哥看来，苹果与华为在同一天举行新品发布会，颇有打擂台的味道。

苹果概念、消费电子两大板块指数，上周五突破了今年3月以来的下降趋势线，即便是假突破，在有事件驱动的背景下，达哥认为，至少会有反复。

AI方面，I/O Fund首席科技分析师贝丝·金丁（Beth Kindig）表示，英伟达的市值有望增长两倍以上，预计英伟达的长期估值将达到10万亿美元，而目前的市值为2.93万亿美元。

达哥记得，2021年8月4日，有分析师预测宁德时代2060年的经营数据，当时众多分析师及股民都惊呆了。事后来看，当时宁德时代的股价正处于一个中期头部位置，至今已下跌了33%。

2021年4月23日，社交圈疯传一件事，大连有一大妈2008年买入5万元的长春高新，然后忘了，去销户发现账户市值居然有500多万了。事后来看，长春高新的股价当时正处于历史顶部，至今的跌幅已经超过80%。

8月29日，英伟达发布第二季度财报，这是最近一年多以来英伟达业绩首次没有大超预期。市场有资金认为英伟达的业绩增速见顶了，导致股价大跌超6%。

如今，分析师狂吹英伟达市值将达到10万亿美元，会不会重蹈长春高新、宁德时代的覆辙呢？

达哥认为，虽然无法判断英伟达何时见顶或是否已经见顶，但这种可能性是有的，毕竟企业的业绩不可能一直超预期，拐点总有到来的一天。对于科技股来说，当增速拐点出现而掉头向下，往往都是股价走下坡路的信号。而像上述长春高新、宁德时代之类的新闻，多数都出现在情绪高潮、板块个股处于顶部的阶段。

最后达哥作个总结：大盘再创本轮新低，多个指数吞没了上周五的阳线，这意味着大盘调整并没有完全结束，后续重点关注量能变化。当前以多看少动为主。

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（张道达）

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