稳懋 每股拟配息8元
稳懋2021年毛利率由第一季的33.48%逐季攀升,在产能满载及产品组合优化下,到第四季毛利率回到4成水准、达40.5%,然全年毛利率37.32%,相较2020年的41.37%下滑。
稳懋2021年第四季单季获利16.9亿元,季增13%,EPS为4.19元,为全年高峰,带动2021年EPS达12.90元,已连续三年赚逾一个股本,惟较2020年的15.45元仍呈衰退。配息也低于前一年度的10元水准。
公司日前法说会表示,本季因晶圆厂陆续岁休保养与传统淡季影响,单季营收预计季减low-twenties百分比(约21~23%),估毛利率约mid-thirties(34~36%)水准。
正值第一季传统淡季,稳懋2022年前二月营收为37.15亿元,年减7.41%,依照上述展望推估,稳懋3月营收将落在17.443~18.861亿元附近。
外资日前出具报告,看好稳懋。主要由于苹果iPhone 14将展开生产,预期博通(Broadcom)在Sub-6GHz RF功率放大器(PA)/双工器(PAD)方面将有显著的内容成长,并与Qorvo共享订单,将带动稳懋2022年下半年的智慧型手机Cellular(手机行动网路)方面的营收成长。尽管竞争对手持续扩张产能,有加剧低频段射频领域的竞争之虞,但外资仍认为,稳懋稳居PA代工的有利位置。