Wind风控日报 | 特斯拉中国全系降价，Model Y起售价降至24.99万元
//今日关注 //
1、央行行长潘功胜出席第49届国际货币与金融委员会会议
2、5只发债项目终止审查！金额合计79.8亿元
3、458家IPO“中止审查”，部分企业面临新“门槛”
4、各地证监局进一步从源头对拟上市公司提出高质量要求
5、上千亿资金撤出美股，多家美股科技公司遭遇“空袭”
6、特斯拉中国全系降价，Model Y起售价降至24.99万元
7、*ST美尚收到立案通知书和行政监管措施决定书
// 宏观政策 //
1、央行行长潘功胜出席第49届国际货币与金融委员会会议
央行行长潘功胜出席第49届国际货币与金融委员会会议。潘功胜指出，今年以来，中国经济运行延续回升向好态势，高质量发展扎实推进，为完成全年经济社会发展目标打下坚实基础。稳健的货币政策灵活适度、精准有效，强化逆周期调节，综合运用利率、准备金、再贷款等工具，切实服务实体经济，有效防控金融风险，为经济回升向好创造适宜的货币金融环境。
2、公募基金行业费率改革第二阶段举措全部落地
证监会制定发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自7月1日起正式实施。《规定》发布实施后，以静态数据测算，公募基金年度股票交易佣金总额降幅将达38%；前两阶段费率改革举措每年累计可为投资者节约成本约200亿元。据悉，首次股票交易佣金费率调降准备工作将于7月1日前完成。第三阶段相关改革措施预计将于2024年底前推出，规范基金销售环节收费及其他配套改革措施正在稳步推进中。
3、中国证监会发布5项资本市场对港合作措施，助力香港巩固提升国际金融中心地位
中国证监会发布5项资本市场对港合作措施，助力香港巩固提升国际金融中心地位，共同促进两地资本市场协同发展。一是放宽沪深港通下股票ETF合资格产品范围。二是将REITs纳入沪深港通，拟总体参照两地股票和ETF互联互通制度安排，将内地和香港合资格的REITs纳入沪深港通标的，进一步丰富沪深港通交易品种。三是支持人民币股票交易柜台纳入港股通。四是优化基金互认安排，拟推动适度放宽互认基金客地销售比例限制，允许香港互认基金投资管理职能转授予与管理人同集团的海外资产管理机构，进一步优化基金互认安排，更好满足两地投资者多元化投资需求。五是支持内地行业龙头企业赴香港上市。
4、全国政府和社会资本合作项目信息系统正式上线
依托全国投资项目在线审批监管平台，国家发展改革委近日正式上线全国政府和社会资本合作项目信息系统，并向各地发送了信息系统操作手册。下一步，国家发展改革委投资司将组织各地尽快推出一批符合PPP新机制要求的项目，最大程度鼓励民营企业参与，充分激发民间投资活力，巩固好民间投资增长态势。
5、“独角兽”企业梯度培育办法正加快研究制定
据悉，相关部门正加快研究制定“独角兽”企业梯度培育办法，瞄准产业科技创新前沿，汇聚创新资源，强化精准服务，培育更多“独角兽”企业，加快形成新质生产力。同时，对于专新特新中小企业的发展，出台促进中小企业专精特新发展的政策措施，持续擦亮“专精特新”金字招牌。
// 中国债券预警 //
1、5只发债项目终止审查！金额合计79.8亿元
交易所披露，中法武汉生态示范城投资开发有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券、广元发展集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行乡村振兴公司债券、上海城投公路投资(集团)有限公司2023年面向专业机构投资者公开发行公司债券、新乡经开投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券和乌鲁木齐交通旅游投资(集团)有限公司2023年面向专业投资者非公开发行可续期公司债券五个项目审查终止。品种包含私募债和小公募债，金额合计79.8亿元。
2、穆迪：下调中国金茂公司家族评级至“Ba2”，展望“负面”
穆迪将中国金茂控股集团有限公司的公司家族评级及其全资子公司Franshion Brilliant Limited发行的美元票据的有支持高级无抵押评级从“Ba1”下调至“Ba2”，并将有支持优先股评级从“Ba3”下调至“B1”。
3、穆迪：下调龙湖集团公司家族评级至“Ba2”，展望“负面”
穆迪将龙湖集团控股有限公司的公司家族评级由“Ba1”下调至“Ba2”，高级无抵押评级从“Ba2”下调至“Ba3”，展望维持负面。
4、朗诗绿色管理未能如期支付2022年票据款项
朗诗绿色管理公布，鉴于目前面临的流动资金压力，公司未能于4月20日支付2022年票据相关款项。因此，可能导致公司债权人要求加快还款。至今，2022年票据未付本金额约9,615万美元。
5、海航集团（国际）有限公司：在香港接获清盘呈请，7月3日举行聆讯
据香港司法机构网站，海航集团（国际）有限公司被债权人Golden Morning Hong Kong Ltd.提出清盘呈请，香港高等法院将于7月3日进行聆讯。根据公司注册记录，Golden Morning是一家于2024年2月5日注册成立的私人公司。
6、惠誉确认万达商管和万达香港的评级为'CC'
惠誉评级已确认大连万达商业管理集团股份有限公司（万达商管）和万达商业地产（香港）有限公司（万达香港）的长期外币发行人违约评级为'CC'。
7、中南建设控股股东与太盟集团等机构洽谈合作，涉及债务化解及股权交易
处于退市边缘的中南建设，正积极寻找战略合作机构。据市场消息，由南通市海门区政府牵头，中南建设控股股东中南城市建设投资有限公司与亚洲著名私募股权投资公司太盟投资集团（PAG）及江苏资产等机构在洽谈债务化解、股权交易等合作。
8、惠誉：授予南宁交投集团拟发行可持续美元债券“BBB-”评级
惠誉已授予南宁交通投资集团有限责任公司(南宁交投集团，BBB-/稳定)拟发行高级无抵押美元债券'BBB-'的评级。该债券将由南宁交投集团直接发行，募集资金将用于再融资。
9、惠誉：调整通威股份的评级展望至负面
惠誉公告，将通威股份有限公司的长期外币评级展望由“稳定”调整为“负面”。
// 中国股票预警 //
1、披露基金投顾业务情况的券商大幅减少
今年以来公布的2023年年报中，披露基金投顾业务情况的券商大幅减少。多位业内人士表示，无论是投顾机构、FOF机构，乃至整个公募基金行业，目前都面临规模增长的瓶颈；基金投顾业务经历4年多的实践，截至2023年底行业总规模已达到1500亿元，整体发展速度符合预期。
2、各地证监局进一步从源头对拟上市公司提出高质量要求
新“国九条”发布后，各地证监局迅速向辖区各拟上市企业及中介机构下发文件，进一步从源头对拟上市公司提出高质量要求，要求实控人不以“圈钱”为目的盲目谋求上市、过度融资。近期举办的保荐代表人培训传出监管风向：保荐机构不能与发行人合谋造假是底线。如判断项目风险大，保荐机构就不要承接该业务。
3、今年以来，43家A股公司披露短线交易公告
今年以来，43家A股公司披露短线交易的公告，包括33家A股公司的短线交易系董监高亲属所致，如此密集，在A股历史上非常罕见。多家A股公司董监高仍被监管部门警示，甚至中科曙光、利欧股份等公司的相关董监高被中国证监会立案，凸显了监管部门对短线交易行为的严监管态势。
4、458家IPO“中止审查”，部分企业面临新“门槛”
截至4月18日，三大交易所处于“中止”状态的IPO排队企业数量已达到458家。对于此时“中止”的拟上市公司而言，决定其是否还有必要继续推进IPO进程的重要因素，便是相关财务指标更新后，能否达到新的上市门槛。
5、鸿博股份：董事会同意解聘周韡韡副总经理职务
因布局算力租赁，鸿博股份曾在二级市场上风光无限，但近期因业绩预告“大变脸”招来警示函和关注函，没过多久，其核心子公司英博数科就被传“乱成一锅粥”。公司昨晚公告称，董事会同意解聘周韡韡副总经理职务。针对英博数科发布相关人员遭解职原因在于严重失职、营私舞弊的文件，周韡韡回应称并不认可文件的有效性。
6、上交所深夜出手，要求*ST园城尽快恢复与上交所的联系
重大信息不予披露，且拒接监管人员电话，上交所深夜出手，要求*ST园城尽快恢复与上交所的联系，核实并披露公司拟对相关业务利润总额不予确认以及年审会计师或对公司2023年财务会计报表出具非无保留意见等重大事项，否则将依规对公司叠加实施退市风险警示。
7、时任数知科技董事长内幕交易，没一罚六
证监会网站发布了一则行政处罚，时任上市公司数知科技董事长的张某，2020年在内幕信息敏感期内，通过大宗交易降价的方式，吸引受让方承接股票，以促成交易。一般内幕交易是没一罚三，该案是没一罚六。张某被没收违法所得约500万元，并处以约3000万元罚款。
8、由于股价过低，*ST新纺提前锁定退市
继*ST民控、*ST美盛之后，*ST新纺也提前锁定退市。由于股价过低，按照目前股价测算，即便未来几个交易日连续涨停，这些公司股价也无法回到1元上方，达到“连续20个交易日低于1元”退市条件，提前锁定退市。
9、茅台“散花飞天”价格暴跌？经销商回应：没那么夸张
近日，某平台贵州茅台2023年底推出的飞天文化系列之“散花飞天”批发参考价出现显著下跌，价格从约7200元/瓶大幅下降至4500元/瓶。江苏某经销商表示，因近期“散花飞天”供应量将增加，批发参考价有所下降，但没有一步跌至3800元/瓶这么夸张。
10、高新发展召开终止重大资产重组投资者说明会
高新发展召开终止重大资产重组投资者说明会，投资者的提问热情颇高。此前，高新发展拟收购华鲲振宇70%股权。基于华鲲振宇是算力产业链企业，还是华为鲲鹏生态伙伴，引发高新发展股价大幅上涨，但是近期该交易被终止。与此同时，高新发展自4月18日开始连获两个跌停。
11、*ST美尚收到立案通知书和行政监管措施决定书
*ST美尚公告，公司收到中国证监会下发的《立案告知书》。因涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案。公司同日公告，于近日收到深圳证监局行政监管措施决定书。经查，公司存在财务会计核算不规范、未按规定评估会计差错更正事项影响、2022年半年报投资收益核算不准确、未按规定履行信息披露义务等问题。深圳证监局决定对公司采取责令改正的监管措施。
// 海外预警 //
1、上千亿资金撤出美股，多家美股科技公司遭遇“空袭”
隔夜多家美股科技公司股价暴跌。华尔街顶级策略师表示，现在对股票的敞口如此之高，一旦投资者开始减少多头头寸，任何疲软都可能引发更大的暴跌。截至本周三的两周时间内，投资者从股票基金中赎回211亿美元（折合人民币约1500亿元），赎回金额创2022年12月以来的最大，同期债券市场则获得57亿美元资金流入。
2、国际货币基金组织总裁：必须解决低收入国家面临的经济挑战
国际货币基金组织（IMF）总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃表示，国际货币基金组织的股东在本周一致认为，必须解决低收入国家目前面临的经济挑战，许多低收入国家正面临着难以承受的债务负担。国际货币基金组织将低收入国家2024年整体的增长预期从1月份的4.9%下调至4.7%，而世界银行在另一份报告中表示，在全球75个最贫穷国家中，有半数国家与最富裕经济体的收入差距在本世纪首次扩大，这是发展的历史性逆转。
3、世卫组织通报美国禽流感疫情
世界卫生组织举行新闻发布会。世卫组织流感专家在会上通报了近期在美国发生的甲型H5N1禽流感疫情的基本情况。专家表示，美国近日已在多个州的牛群中发现甲型H5N1禽流感病毒感染情况。目前，世卫组织及其合作伙伴正在对本次疫情进行风险评估，同时呼吁各国保持警惕，加强畜牧场的生物安全措施。
4、桥水增加中国股票和债券敞口
桥水的在岸中国对冲基金增加对中国股票和债券的敞口，此前风险资产反弹推动其第一季度回报率达到6.4%，超过多数本地竞争对手。
5、华尔街投行继续唱多黄金，剑指3000美元/盎司以上
无视美元强势和美债收益率上涨，黄金如脱缰的野马般一路“狂飙”，这显然与过去二者负相关的定价逻辑相背离。分析认为，传统的黄金定价框架很难全面分析本轮价格趋势，金价突破压力位并打破了和宏观基本的关系，甚至打破了黄金定价模型。在金价创出新高之后，华尔街投行继续唱多黄金，剑指3000美元/盎司以上。
6、日元贬值为楼市吸引了大量国际投资者
日元贬值为楼市吸引了大量国际投资者。日本房价近两年大幅上涨，东京涨了30%，大阪也涨了15%。据了解，靠近地铁的房子算下来大约折合人民币260万元，租售比能达8%，扣除房产税、管理费和维修费租售比约5%左右。经济学家称，随着日本各行各业的公司宣布加薪，通胀的上行风险大于下行风险。日本央行行长表示，若日元走软导致通胀率上升并开始对经济产生重大影响，可能会采取货币政策行动。
7、3月美国房价创新高、销量下降
今年3月，美国房价再次创下历史新高。房利美、房地美、Zillow和高盛预测2024年美国房价涨幅为3%~5%。美国房产市场供不应求，是房价持续上涨的根本原因。目前有权威人士预测房产中介费将从6%降到3%以下，这将大大降低房产买卖的交易成本。
8、美国银行业监管机构重启限制华尔街高管薪酬的行动
知情人士透露，美国银行业监管机构正计划重启一项提案，要求大银行推迟支付高管薪酬，并在亏损累积时收回更多奖金。
// 金融同业预警 //
1、公募费率改革第二阶段举措正式落地，交易佣金费率和分配比例上限将双双下降
公募费率改革第二阶段举措正式落地，交易佣金费率和分配比例上限将双双下降。机构以2023年静态数据测算，此次改革，2024年、2025年将分别为投资者节省32亿元、64亿元成本。业内人士分析称，短期内，券商业务或迎来“阵痛”，但长期将推动券商切实加强证券交易、研究等服务能力建设，专注提升研究深度和服务质量。
2、《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》引发行业广泛关注
《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》引发行业广泛关注。业内纷纷表示，《规定》标志着公募基金行业费率改革第二阶段举措全部落地，行业综合费率水平继续稳步下降，此举降低投资者基金投资成本，推动行业机构专注提升客户服务能力，促进形成良好的行业发展生态。
3、浮动费率基金的业绩优势已初步显现
作为公募基金行业费率改革的重要创新实践，浮动费率基金的业绩优势已初步显现。去年四季度成立的首批浮动费率基金中，绝大部分产品的业绩表现超过了同期同类产品的平均水平，不少产品大幅跑赢业绩比较基准。从长期来看，浮动费率基金将有助于激励基金管理人进一步提升主动投资管理能力，从而有望取得更好的投资表现。
4、银行揽储策略生变：长期限大额存单难觅踪影
北京多家国有大行、股份制银行目前暂时没有五年期大额存单产品在售，未来是否发售暂不明确。展望未来，业内分析认为，在存款利率下行的背景下，预计未来大额存单发行将会放缓，大额存单利率也将呈下行趋势。
5、民生理财对旗下某固收类产品开展费率优惠
民生理财对旗下某固收类产品开展费率优惠。这并非个例，近日汇华理财、上银理财、高盛工银理财等多家机构对旗下产品开展费率优惠活动。与此同时，理财公司还密集下调了业绩比较基准。在业内人士看来，高收益资产稀缺带来的收益压力，使得长端理财产品面临更大的业绩达标压力。收益不乐观，理财公司希冀通过“卷”费率来吸引客户。
// 行业预警 //
1、4月前两周国内新能源乘用车渗透率超过50%
据中国汽车流通协会相关部门，4月上半月，我国新能源乘用车零售渗透率首次突破50%。据该协会的乘用车市场联席分会的数据显示，4月1日至14日，我国新能源乘用车市场零售26万辆，同比增长32%，4月上半月，新能源乘用车零售渗透率为50.39%，首次超过传统燃油乘用车。
2、特斯拉中国全系降价，Model Y起售价降至24.99万元
特斯拉中国官网显示，Model Y售价降至24.99万元人民币，Model Y长续航版售价降至29.09万元人民币，Model Y高性能版售价降至35.49万元人民币。Model S售价降至68.49万元人民币，Model S PLAID版售价降至81.49万元人民币。Model X售价降至72.49万元人民币，Model X PLAID版售价降至82.49万元人民币。日前美国地区Model Y、S、X全系降价2000美元。
3、成都通报！确认多收的燃气费，将责成相关企业全额退款
成都市市场监督管理局发布市民反映燃气相关问题调查核实情况通报：燃气企业存在以估代抄、违规估抄等问题；已派出联合调查工作组入驻成都燃气集团等燃气企业，对相关问题进行彻底调查，并开展集中整治；对已经调查确认多收取的燃气费，将责成相关燃气企业全额退款。
4、崔东树：预计电动车的电池装车需求增长持续慢于整车总量增长
乘联会秘书长崔东树发文称，近两年新能源汽车和储能行业高度景气，对电池的需求平稳增长，新能源车用电池的装车占比下降。由于镍、钴的价格偏高，形成三元锂电池与磷酸铁锂电池的差异化增长。随着长续航产品增长，三元电池回暖，磷酸铁锂电池占比总量从67%降到61%。随着政策推动，增程式和插混持续走强，纯电动走势疲软，预计电动车的电池装车需求增长持续慢于整车总量增长。
5、2024年上海新房豪宅开启供应放量模式
进入2024年上海新房豪宅开启供应放量模式。仅在一季度，3000万元以上豪宅的供应已接近1000套，超过2017年-2022年的年均供应套数。豪宅还能被悉数消化吗？购买力的稀释已经在二手豪宅市场显现，随着新房豪宅供应“井喷”，二手豪宅成交呈现量价齐跌的景象。
6、2024年一季度智能硬件投融热度有所回落。
据来觅PEVC数据，2024年一季度智能硬件领域合计发生融资案例53起，较2023年四季度减少15.87%；合计涉及融资金额12.88亿元，较2023年四季度减少66.34%。
7、应对金价狂飙：投资者“买新”变“换新”
黄金回购正在悄然升温，越来越多的持有者更愿意借机将原有的金饰进行变现或换新，不少金店也纷纷加码回购换新营销，部分金店回购换新价格普遍超过500元/克。
8、瑞幸咖啡：网传“瑞幸不招聘上海人”的言论完全不属实
瑞幸咖啡发文称，网络上流传“瑞幸不招聘上海人”的言论，此类信息完全不属实。瑞幸咖啡坚决反对任何形式的地域歧视。一直以来，上海籍员工是瑞幸团队的重要组成部分，截至今年4月，瑞幸咖啡上海分公司先后聘用上海籍员工人数达5894人，且在持续招聘中。上述谣言严重损害了瑞幸咖啡声誉，针对制造和传播该谣言的行为，瑞幸咖啡将采取法律措施维护公司合法权益。
9、经历“阵痛”的文具行业：市场缓慢回暖但长期隐忧仍存
受疫情影响，从2020年到2022年整体文具行业发展降速，但受益于政策红利推动，办公直采业务的爆发依然带动了文具上市公司业绩的持续增长。2023年文具市场开始缓慢回暖，但办公直采不断下降的毛利率和近两年出生人口的快速下滑，让文具市场隐忧仍存。
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