我开始换汇出海了

为避免正文干扰，开篇先做个调查——

24年就要过去了，复盘下这一年得失

生活方面，这是我躺平后第二年，也是搬家后第一个完整自然年，我有更多时间看书、看电影、看剧、搞娃、拼乐高，玩手办……

也全面开启了我的环球旅行计划

今年我去了澳洲、香港、河南、新疆、西葡、阿联酋、麻袋、日本关东、美东，云南，全年累计1/3时间都在到处逛

明年出去时间更长，计划去埃及、福建、德荷比卢、中亚、美西、贵州、甘青、日本世博、南非、柬埔寨，还有久违了的邮轮

现在问题是出游频率超过更文速度，希望别像刘一手那么懒，还是要多更新，带大家“云”游世界~

经济方面，今年家庭资产整体继续小幅增长

工作收入方面，因经济下行+我躺平，小宝那边保险佣金常规分红过去两年一直在降，今年降得更明显

当然，这都在预料之中，两年前解散公司时已做好准备

我从事的自媒体行业+金融理财行业，本质和广告公关法律餐饮服装房产等绝大部分行业一样，必须嫁接在整个宏观经济大盘之上

宏观好，收入涨，消费升级，愿意砸广告+砸钱理财的客户就多，反之，多数人节衣缩食，我们也不可能走出独立行情

整体上看，我们这行这几年都是王小二过年，一年不如一年，两年前经历的那些事，已让我预见到这个趋势

理财收入方面，目前单项资产最大头还是房产

我西小房产集中在上海市区，因地段房龄户型等要素都比较扛打，今年大盘继续跌，但我手里的估值整体平稳

今年意外之喜是前些年屯的BTC涨势喜人，但之前胆子小囤太少，对我整体资产盘子影响很小，平时也懒得管

自住房和BTC估值变化对我没啥实际影响，反正又不卖，这是我长期资产配置一部分，就算BTC涨到20万也不卖，如果未来有机会跌回5、6万美元，可能会再屯点

黄金ETF前几年涨到2000美元时就抛光了，今年看着金价涨我也不心动，因为有了可取代黄金对冲价值的BTC，且黄金不生息+波动小+长期升值空间不如BTC，不跌回2000美元下方，我不会考虑参与

今年最大收获是坚持网格收割+9月一波上涨+及时高位止盈，A港中概股表现创4年最佳，盈利31%

可见网格收割还是有用的，但更重要的是别贪心，总盼望大牛市会来

涨到3500盼4000，涨到4000盼4500……放下妄念，必须越涨越卖，高位逐渐套现，A股只适合做“时间的炮友”，不适合做“时间的朋友”，这是我理财18年来最大的血泪教训

即使如此，从21年初上轮牛市高点算起，我账面依然浮亏……

10月8日冲到近3700时，我账面盈亏平衡点已推进到21年6月，再来一波就完全回本了~

对了，今年美股继续飘红，但年中我跟随巴菲特做了减仓

虽然长期看好美股，但现在科技股估值还是有点瘆人，我在蹲一波大幅回调上车机会

要是一直蹲不到，就慢慢定投，反正美股不管配置还是定投，长期体验都很好，而我资产配置大方向就是“增持美元资产，减持人民币资产”

说说明年吧~

最近最大经济新闻是开会给了很振奋人心的说法

08年金融危机以来，货币政策首次重见“适度宽松”字样，财政政策更史无前例提出“更加积极”的说法，还有一句同样出人意料的“充实完善政策工具箱，加强‘超常规’逆周期调节”

你猜我当晚看到这些信息+新加坡A50大涨后啥反应？

明天不能睡懒觉，9点半起来盯盘，一旦涨到减仓价位，马上手动降低七步定投条件单的目标市值和委托时间（直接改成当下），坚决减仓

因为我预判当天大盘铁定高开，且大概率低走，开盘就是最佳出货时机

10号当天我券茅在涨回30元时卖了不少，这两天跌回26-27元时又接回来一些，减仓+网格赚得很爽~

有多头可能会痛斥我这种鸡贼滑头风格，就是这样的人太多，所以每次都高开低走，又把新股民和死多头挂在旗杆上！

没办法，都是市场逼的

这两年西小进步最大的地方，就是向美联储看齐，预期管理水平明显提高

也就是先好话说尽，把鼓擂得震天响，老乡别走，解放军就要来啦~

但最后到真刀真枪掏钱的时候，又抠抠搜搜打折扣

比如之前预期最强的“10万亿”刺激计划，最后出来的数字的确是“10万亿”，但仔细扒开来看，和市场预期的“10万亿”完全不是一码事……

因为说的和做的不能完全匹配，这种预期管理次数多了，老乡也学聪明了，不见兔子不撒鹰，对冲了越来越娴熟的预期管理效果……

背后原因，那位首席已看不到的讲话里也提到了，就是西小手里还有的牌其实不多，要是一把王炸下去，市场信心还没恢复，后面就被动了，所以不敢轻易把家底全掏出来

还有个更隐秘的理由，首席也不敢说

美帝4年换一次，当局出政策就更容易短视，先保证这4年里不出大问题，把锅盖按死，让2年后的中期选举和4年后的大选能赢得更多选票

至于4年后能不能继续做，天晓得——大不了烂摊子扔给下任，我拍拍屁股走人

但西小不能这么干，现在埋的所有雷，以后都还得自己擦干净，没必要给自己未来找不痛快不是？

这种指导思路下，稳是稳了，但面对非常时期，也失去了毕其功于一役，彻底翻转市场信心的勇气

现在很多人觉得明年会大放水，那股市走牛，房价回暖就是板上钉钉的了？

但你看提到的字眼依然是“稳住楼市股市”

什么叫“稳”？

不能大跌也不能大涨

和过去指导思想并无两样

股市特简单，跌破3000点就是不稳，国家队会入场维稳

快速涨过3500，同样不稳，会导致下一轮暴跌，引发金融危机，这也是10月初监管看苗头不对，迅速给市场降温熄火的原因

照这思路，明年股市反而更容易预测

如果内外环境继续恶化，市场情绪低迷，重新跌破3000，政策肯定会各种给糖，大概率走着走着，又会涨回3000点上方

反之，要是再出现9月底狂暴行情，政策也会敲打，就算小概率冲上4000，长期站稳4000点概率也很小，必须大幅减仓甚至清仓

西小对A股合理估值的判断，和我之前说的一样，就是3000-3500之间

10月8日冲高回落以来，大盘一直在3100-3500之间波动

因为大盘涨不动，没油水，游资只能重新去炒微盘股，重复着互割韭菜的负和游戏

如果明年能实打实给出一连串“超常规”逆周期调节利好，比如取消股票印花税，利率再降1个点，全面发放有吸引力的生育补助政策等，股市或许真能再向上冲一冲

但这事，谁知道呢~

楼市确定性比股市更强

因为政策刺激较易带动股市情绪，但楼市已经刺激不起来了，已深陷艰难寻底的过程中

大部分房子——主要是三四线——不管未来政策怎么刺激，都起不来了，三四十年都起不来了

少部分房子——主要是人口还在持续流入的强二线，给出超强刺激政策，或许就会加速市场见底——不跌了

极少数房子——主要北上深，给出超强刺激政策后，不仅明年能见底，部分稀缺房产，还有小幅上涨可能

啥叫超强刺激政策？

首先，是北上取消一切限购政策，房子敞开了买，想买几套买几套，那铁定马上见底——如今看明白长期大趋势的人越来越多，想在北上买房投资或给子女未来准备的全国有钱人，还是有很多

但从一线最近的成交活跃度看，可能不需要全面放开限购，走着走着，明年市场就会自发见底

其次，市场自发寻底过程，就是买房和租房孰优孰劣的理财博弈

关键就在房贷利率和租售比孰高孰低

经济下行，房租也在跌，削弱了房价下跌对租售比的提振作用，如果想尽快见底，就要快速降低房贷利率，从现在最低3%附近，降到2%附近，那很多房子就会陷入租不如买的状态

对于有能力全款买房的人来说，考虑的是手里这笔钱，拿去理财划算还是买房划算

房贷利率如果跌到2%，无风险理财收益只有1%-1.2%，那买房收租性价比也会相对提高——现在大部分房产租售比都能超过1.2%

即使不考虑未来房价上涨的潜在收益，光吃房租，也会吸引不少人买房

这时，房价就见底了

问题是，明年利率还会有如此激进的下降力度吗？

眼下制约利率快速下降的最重要因素，是汇率

9月低，由于美联储启动降息+西小经济复苏强预期，人民币汇率有一波上涨，一度逼近7

当时我说，希望年底汇率能进一步回到6.9，到时我准备换一波美元，开启重新资产配置的步伐

很可惜，此后形式变化，依然令人失望

美帝那边，通胀有所反复，加上川普计划推出的一系列政策，可能导致通胀再起，降息步伐受阻

如果美帝降息减速，西小快速降息，两边剪刀差进一步拉大，会进一步刺激汇率贬值

另外川普的加税预期，会影响明年西小出口，市场预期可能会在汇率上做出一定牺牲，以缓解加税带来的冲击

还有就是此前那波预期管理过后，简配版落地政策并未让市场信心恢复，而眼下又强调“适度宽松”，会进一步挫伤市场对明年汇率稳定的信心

当然，我也不认同那些汇率崩盘论的阴谋论

05年汇改以来，不管多困难，汇率最低也就跌到7.3一线，央妈会出手稳住

事实上，历次汇率跌到7.3一线，市场都会充斥着恐慌言论，认为跌到8是早晚的事

眼下这波，的确是05年以来从未经历过的挑战，比08年金融危机更严峻

即使如此，最多也就把汇率下跌空间放大到7.3-7.5区间

央妈不可能坐视汇率一路下滑，这也不符合“稳定压倒一切”的总方针，一定会综合考虑各方面诉求，努力实现均衡

所以明年汇率会不会跌到7.4甚至7.5，还不好说

但回到7以上的可能性，的确很小了

西小公民每年有5万美元换汇额度，一个自然年不用就过期作废，所以我最近开始用我们全家账户换汇——虽然我对现在汇率不满意，但明年比现在汇率更好的可能性很小……

之前美国游记第一弹，收到不少感到失望的留言：美国真实情况咋这样啊？我对美国滤镜彻底碎了！

进而怀疑：美国国力还撑得住吗？美股还有长期投资价值吗？纳指要不要抛了？

我这样写，一是事实——这些美国社会顽疾，的确是游客普遍能感受到的第一印象

二是安全——先写美国问题和我不润的理由，文章更易过审，而美国优点，更适合放在不同文章里，拆开讲——还有些我看到的优点，连半个字都不能讲……

我有一条留言回复，综合阐述了美国各种优点，结果给遁了……

所以在墙内，能看到无数唱衰美国的文章，但系统全面讲解美国优点的文章，很难看到，导致很难对美国得出全面客观判断

总之，美国的强大，一是广袤国土和无人匹敌的自然资源禀赋，决定了不管内部出现多大乱子，始终是蓝星强权之一——不是第一也是第二，几乎不可能第三

二是美国有强大的自我纠偏能力

这在第二次独立战争、美国内战、一战后、冷战（特别是70年代）等社会秩序遭受严重挑战的时期，能一再化险为夷，每次危机过后，都会使国家更强大

就算这些遥远历史不了解，也肯定知道过去4年美国从疫情崩溃中迅速走出来的自我纠偏能力有多强大

至少我有生之年，看不到人民币取代美元地位的可能性

对中产以上人群，为长远考虑，资本出海是必然选项（中产以下人群就没必要折腾了，先吃饱饭再说）

明年1月我准备去香港买美元计价的储蓄险，同时准备把国内QDII基金逐渐卖掉，转成美元，去香港券商直接买美元计价的美股和美债基金

顺便去香港坐个邮轮（作为邮轮控，我已经5年没坐了）

有兴趣的小伙伴，到时可以香港约个饭啥的哈~