先探/缺货涨价又来了

跟随美国股市脚步,在科技股涨升过后,传产股出现接棒补涨,尤其拥有涨价缺货题材个股,代表至少短期产业景气仍有持稳成长的空间,相对容易获得市场资金青睐。

文/黄俊超

新冠肺炎疫情不仅改变全人类生活习惯,也让所有人都一同见证史无前例的宽松货币政策,带动股市在前仆后继资金堆叠下而不断奔驰,台湾加权指数终于创下历史新高,近期虽然面临众多不确定因素,且成交量能萎缩,不过指数仍持稳于区间震荡以上格局类股轮动格局不变,个股各依题材而表态

疫情爆发之后,宽松资金所带动的大幅弹升过程中,科技类股表现远优于传产股,不论是美国、台湾股市都出现相同状况,不过股价涨多总会有进入整理的时候,随着资金移转与题材发酵,又或加上基本面转佳的推波助澜,传产类股近期也有不少族群,陆续传出涨价或缺货的声音,带动股价落后补涨。

自行车大缺货

对于传产类股来说,今年其实并不好过,尤其是受到疫情严重冲击的观光、旅游、饭店等,在观光人数降至相当低档,且短期之内恐仍难以恢复之下,除了依赖政府的补助与政策外,小型企业已是面临生死存亡之际,然而,能够挂牌的企业有一定规模经济,也较具知名度信赖感,熬过去或转型仍将有机会再次茁壮。

有产业受害,当然会有产业受惠,传产类股今年表现相对较佳的族群,是自行车与健身器材产业。运动器材受惠于宅经济效应,岱宇营收截至八月为止,连续六个月写下历史新高纪录产线满载并扩产应对,订单能见度更已直达年底,且积极征才、找地扩产,股价创下一四七.五元的历史天价

乔山上半年亏损二.六一亿元、EPS负○.八六元,不过家用产品销售升温,商用产品也展现强劲复苏力道,进入下半年传统旺季营运可望挑战逐季攀高。Peloton销售状况优异,力山为其飞轮最大供应商、跑步机唯一供应商,营收已连续两个月创下历史新高,单季可望写下历史新纪录

自行车的巨大与美利达,就如台湾产业在国际间的缩影,从传统自行车的红海进阶到高毛利电动自行车的蓝海,且因疫情反而导致电动自行车产业大行其道,根据欧洲最大、全球第二运动连锁集团迪卡侬估计,欧洲整体销量增加了二~三倍,而解封过后,在中国与美国销量也大幅增加。

根据法人报告预估,二○二○~二三年,全球电动自行车销量将超过一.三亿辆,单二○二三年就将超过四○○○万辆,创造二○○亿美元以上产值。而欧洲自行车产业联合会资料则显示,去年欧洲进口七三○万辆自行车和电动自行车,主要来自于台湾和柬埔寨,且高达四五~五○%零件是从亚洲进口。

自行车产业大热销,不过业者却面临缺料以及库存水位过低,巧妇难为无米之炊的窘况,巨大纵然积极增加产能,其中匈牙利厂于七月起出货并逐步提升产能,预估明年自十万辆上调至三○辆,而后以每年增加十万辆朝百万辆迈进,不过远水救不了近火,八月营收成长幅度趋缓,缺料问题恐将会延续至年底。

美利达同样面临难题,且由于投资结构不同,欧美销售子公司并未显现在集团合并营收当中,因此纵然目前在手订单呈现大爆满,且欧美与中国市场同样呈现累计销售成长六成的水准,不过营收可能相对保守,然而获利却将相对可观。零组件的日驰、桂盟等,营运表现也联袂明显成长。(全文未完)

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