想用理財型房貸槓桿買0050！網酸「把強勢行情當常態」太樂觀

网友想投资0050。图／本报系资料照片

多数人会选择利用闲钱投资，但仍有部分股民会利用借贷钱滚钱。有网友在PTT请益，想用「理财型房贷」借款投资元大台湾50（0050）。原PO列出理财型房贷优点，包括不必担心维持率、利率通常较信贷低、年限内多为「只缴利息不还本金」、且动用资金才计息；并以借500万元、利率2.9%试算，搭配0050去年现金殖利率2.45%，估算一年利息成本约2.25万元，再用「今年报酬率估50%」推算可赚250万元，询问是否有人有类似经验。

不过贴文一出，多数网友第一时间不是讨论杠杆细节，而是质疑「把去年的强势行情当成常态」。不少留言直指，原PO用1月的涨幅就推估全年、甚至预设年化50%太乐观，「今年报酬率50%？有梦最美」、「都知道50%还不快all in？」也有人酸「一月11%年底11×12=132%」反讽用线性推估的荒谬，并提醒「去年那种涨势不可能每年有」。

也有较谨慎的声音把焦点拉回风险面：市场一旦回档，借款投资最大压力不是帐面波动，而是现金流是否能长期扛住利息支出；有网友提到，若遇到像2022年那种下跌环境，「你一定撑不住」。另有人提醒，「银行抽银根」也是风险之一，遇到景气紧缩或授信政策调整，可能影响资金续借与利率成本。

至于原PO提到「理财型房贷不用担心维持率」，留言区也出现不同看法：有人认同理财型房贷弹性高、只缴息压力较小，甚至有网友自称已用理财型房贷买0050多年，强调只要薪资或配息等现金流能支付利息，就能长期撑住；但也有人认为，与其迷信工具，关键仍是自身风险承受度与纪律，并提醒「只谈报酬不谈风险承受能力，那就压满赚无限配或赔房子」。

整体而言，讨论呈现两派，一派认为低利环境下，用房贷资金投入市值型ETF属「长期可行的杠杆」；另一派则警告，在台股大涨后杠杆文增多，反而像是市场过热讯号，「各种贷款文出现」「糕点到了」的说法也频频出现，直指把高报酬率当预设值，才是最危险的地方。

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