小心，美国一定会突然变脸

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美国向来喜欢变脸，并且善于在忽左忽右的过程中收割全球。

特别是美联储的加息、降息预期管理，玩地炉火纯青；每一次联储议息会议，整个金融市场都如临大敌。

然而，我们普通人没办法改变老美的仗势欺人，唯一能做的就是不要和它针尖对麦芒，顺着它调整自己的投资策略。

2月22日凌晨，美联储公布了2024年1月末会议纪要，提到了“在对通胀持续向2%迈进更有信心之前，降息并不合适。”

为啥不合适？

因为美联储官员，非常菩萨心。

他们观察到一些家庭，特别是中低收入的家庭财务状况并不好，生活压力可能在快速加大；

比如信用卡数据中心显示，中低收入群体拖欠率正在攀升，意思是越来越多的人还不起贷款了。

此外，2023年第四季度，美国信用卡类债务总额达到了1.13万亿美元，中国信用卡类债务余额粗略统计差不多8万亿元。

表面看，两个国家信用卡债务大抵相同，但是人均算下来，美国信用卡债务差不多是我们的5倍。

又比如，美国最近的就业增长集中在少数几个行业，特别是餐饮、服装等零工行业，卷的都是不赚钱的行业。

潜台词就是这些人现在手里没钱了，这个时候如果降息，通胀上升会给这类群体带来更沉重的打击。

以上统统都正确。

数据来源：wind

但是我却认为，这都是美联储在演戏，没有担当的表现；它在历史上可没少干这样的龌龊事。

我记得2022年3月美联储第一次加息之前的半年里，整个金融市场都认为美国通胀在快速攀升，应该加息。

但是，美国总统拜登，以及美联储主席鲍威尔多次公开场合辩称通胀是暂时的，并不考虑加息。

其实，就是在故意拖延加息。

为啥？

为的就是让资本市场过热，好大捞一笔。

高盛集团借着美联储不加息的底牌，看多石油到100美元/桶以上，并且大规模做多石油；巴菲特老爷子也大举买入石油股。

这最终导致了，美国遭遇40年一遇的大通胀，CPI一度爆表，高达9.1%；各位自己看上图，自己品。

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美联储这次故技重施、推迟降息，最终有可能错过最佳降息时间，并且酝酿新一轮金融市场的大调整。

美国本土先知先觉的资金已经开始动手了。

比如，“木头姐”已经开始减持英伟达股票；英伟达涨的越多，木头姐就减持的越多。

比如，巴菲特老爷子在过去的一个季度里开始减持苹果股票，减持套现差不多有18.22亿美元，合计人民币约130多亿元。

更值得注意的是，摩根大通的CEO戴蒙减持自家股票套现1.5亿美元，要知道戴蒙持仓近20年都没动，偏偏这个时候开始减持？

还有很多很多。。。。。。

数据来源：wind

并且，考虑到美国目前仍然是全球经济的火车头，过迟降息不仅将给美国周边经济，也将给全球经济带来巨大的冲击。

我来进一步，解释下逻辑。

美国当下通胀的关键在于中低收入人群，被动地把生活成本转移到了终端薪资、终端服务上了。

就是说美国经济并没有真的很火热，这是个核心观点。（见上图）

一旦中低收入人群放弃内卷，开始躺平；你美联储再去降息也白瞎。

国内的各位都应该有非常非常深刻的切肤之痛，就不展开了。

来看一组美国CPI的数据（见上图），美国CPI的重要分项，食品指数上涨了2.6%。

但是把这个数据进一步拆分之后会有新的发现。

比如，外出用餐的食品价格上涨5.1%，更为明显；相比之下，家庭食品价格上涨较少，同期数据为1.2%。

又比如，肉类、家禽、鱼类和蛋类（-0.9%）以及乳制品（-1.1%）的价格都出现下降。

这种差异可能暗示着，餐馆和食品服务机构正在将更高的成本（人工、房租）转嫁给消费者。

菜馆子里的饭菜价格越来越贵时，触及某一个阀值时，比如是中等收入群体在下馆子这一项支出费用的中位数。

意思是，饭店涨价的幅度超过顾客的消费能力。

那么，极有可能会出现一种现象。

菜馆的客流量开始减少。这时，饭馆一方面是房租、人工等成本不断抬升，另一方面是生意越来越难做、进账越来越少。

怎么办？

饭店干脆关门大吉！

结果就是，低收入群体可能一夜之间大量“失业”。

这个时候，美联储该担心的恐怕就不是文章一开始介绍的“通胀上升给平民带来的痛苦”，而应该是“通suo带来的绝望”。

这个事情（结果），美联储当然能够推演出来。

但是，美联储就是要等待，等待金融大鳄吃饱喝足之后，等待麻烦的出现，他们好去做个英雄解决麻烦。

最后，我们应该明白美联储为什么要推迟3月份的降息了，我们根据各方信息推测美联储最快可能会在5月份降息，最迟的话差不多是7月份。