信骅、力旺 后市唱旺

CSP等云端服务业者加大资本支出，有利AI链营运迎爆发成长，信骅、力旺后市可期。图／freepik

信骅、力旺热门权证

AI需求爆发，辉达在GTC大会并推出Blackwell GPU，AI效能为上一代Hopper的5倍，预料将带动新一波换机潮，CSP等云端服务业者加大资本支出，有利AI链营运迎爆发成长，信骅（5274）、力旺（3529）后市可期。

信骅26日召开法说，公司表示目前客户端库存问题已大致消化，仅少数客户仍有库存，而受惠产品世代交替，客户一定会采购更多的BMC，今年业绩将较去年大幅成长。

信骅估今年全球整体伺服器市场持平，第二、三季有一个一般伺服器用BMC采购可期，第四季进入新款AI伺服器上市时序，预计AI伺服器用BMC营收将倍增。

法人看好，随新伺服器平台Sapphire Rapids和Genoa今年放量，将带动BMC价量齐扬，高阶BMC产品渗透率有望持续提升，AI伺服器也添增营运动能，信骅在新伺服器平台BMC市场仍将居领导地位，后市抱持正向看法。

随着新tape out转量产、PUF授权金认列较原先预估强劲，可望降低因为晶圆厂稼动率下滑，力旺今年第二季营运动能向上。

成熟制程库存去化已告一段落，权利金将成长，授权案件也不断增加，特别是PUF Root of Trust导入ARM机密运算架构，外资券商预估力旺今年营收成长3成，明年成长幅度2成起跳。