行库护盘难了…银行买股 成本暴增1.5倍

银行局局长庄琇媛表示，银行财务性投资的上市柜股票，规划自2025年起，分五年将风险权数由100％提高到250％；非上市柜股票从100％分五年拉到400％。图／本报资料照片

国银持有股票部位

银行投资股票未来恐愈来愈「不划算」。金管会21日宣布，将从2025年起调整银行风险性资产的资本计提，影响较大是股票投资的资本计提，将从现行100％分五年提高到250％～400％，等于成本多1.5到3倍，恐让银行逐年减少股票投资，尤其是肩负护盘任务的公股行库影响最大。

银行局局长庄琇媛表示，2025年要调整的「权益证券暴险」资本计提，主要有两部分受影响，一是银行法74条之1的有价证券，即单纯财务投资；二是银行法74条的策略性投资，主要是长投或未上市柜公司。

金管会规划，银行财务性投资的上市柜股票，将分五年将风险权数由100％提高到250％；非上市柜股票从100％分五年拉到400％。例如银行买上市柜股票，市价100元现约提存100元的自有资本，但到2030年要提250元，等于银行之后在投资股票时，除要考量殖利率、资本利得外，还要考量资本计提后的总成本，衡量到底划不划算。

若是银行策略性投资的股权，金融相关事业比照现行是250％的风险权数；金融相关非重大投资，将比照上市柜风险权数，从100％提高到250％。

银行至9月底财务性投资股票市值约7,009亿元，假设都是上市柜股票，现行资本计提为7,009亿元，到2030年资本计提将提高到1兆7,523亿元，增加逾1兆元。

持股较多的公股银行影响最大，依第三季财报，合库银、兆丰银持股超过400亿元，华南银也有超过360亿元，六家「大到不能倒」银行持股部位也不少，像一银持股超过270亿元、国泰世华银持股约237亿元、北富银也有247亿元等。

合库银、兆丰银持有上市柜股票超过300亿元，华南银也有约298亿元，一银、北富银皆超过200亿元，这部分到2030年将比现在增加1.5倍计提；兆丰银在未上市柜持股逾百亿元，华南银、合库银也各持有逾60亿元，这部分到2030年要增提3倍。

对银行未来可能减持股票，庄琇媛表示，银行相对保险、证券，股票持有比例本来就低，且有财务性有价证券投资限额，是银行核算基数（约等于净值）的30％，未来权数拉高，会就获利期待与持有资本风险多做考量。