兴证策略五一假期全球要闻速览：核心城市放开限购，经济积极信号增多，假期出行旺盛与消费需求加速释放

一、核心城市放开限购，经济积极信号增多

1、多个核心城市放开限购，风向标意义显著

4月30日以来，天津、北京、无锡、南京等多个高能级城市放开限购，推动并落实4月政治局会议关于 “要结合房地产市场供求关系的新变化、人民群众对优质住房的新期待，统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施”的指导方针。其中：

——北京市住建委发布《关于优化调整本市住房限购政策的通知》，在执行现有住房限购政策的基础上，允许已拥有住房达到限购套数的居民家庭，在五环外新购一套住房。

——南京公积金发布新政，支持南京都市圈缴存职工在南京购房使用住房公积金贷款；南京市缴存职工在南京都市圈其他城市购买自住住房，享受住房公积金提取同城化待遇。适用城市包括常州市、镇江市、扬州市、淮安市、芜湖市、马鞍山市、滁州市、宣城市，即南京都市圈9城公积金互认互贷。

——天津市住建委发布《关于进一步优化房地产调控政策的通知》，明确：1、北京市、河北省户籍居民和在北京市、河北省就业人员在津购买住房的，享受本市户籍居民购房政策；2、本市户籍居民在市内六区购买单套120平方米以上新建商品住房的，不再核验购房资格。

——无锡住建局发布通知称，加大公积金支持购房力度，职工家庭在无锡市行政区域购买第二套自住住房申请住房公积金贷款，首付比例从40%调整为20%。借款人本人符合贷款条件的，最高贷款额度从50万元调整为80万元；借款人及配偶均符合贷款条件的，最高贷款额度从80万元调整为100万元。

2、上海市通过商品住房“以旧换新”模式激发置换需求

5月3日，上海市房地产行业协会、上海市房地产经纪行业协会联合倡议发起商品住房“以旧换新”活动。购房居民先与房地产开发企业达成购买新房的意向，再由房地产经纪机构优先推动其旧房交易，旧房成功出售后按约定完成新房交易。首批参加倡议的房地产开发企业20余家，房地产经纪机构近10家。首批参加倡议的项目30余个，主要分布在上海嘉定、松江、青浦、奉贤以及中国（上海）自由贸易试验区临港新片区等区域。

3、中指研究院报告显示4月百强房企销售额同比降幅有所收窄

中指研究院发布报告显示，1-4月，TOP100房企销售总额为12464.4亿元，同比降幅有所收窄。4月以来，新房市场仍面临调整压力，多数城市新房成交规模较3月出现回落，但同比降幅有所收窄。4月百城销售均价中，新建住宅环比上涨0.27%，同比上涨1.08%；二手住宅环比下跌0.75%，同比下跌5.38%。4月核心城市如深圳、成都等二手房成交量环比增长，“以价换量”促进市场活跃度提升。

4、4月制造业PMI录得50.4%，连续两个月位于扩张区间

国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会4月30日发布数据显示，4月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.4%，比上月下降0.4个百分点，连续两个月位于扩张区间，制造业继续保持恢复发展态势。边际上看，4月生产指数分项为52.9%，比上月上升0.7个百分点，表明制造业企业生产活动继续加快。4月新订单指数分项为51.1%，比上月下降1.9个百分点，继续高于临界点，表明制造业市场需求保持恢复，但恢复趋势有所放缓。同时，PMI原材料购进价格、出厂价格分项回升，指向后续PPI同比降幅有望收窄。

5、中国香港一季度GDP年率增长2.7%

中国香港一季度GDP年率增长2.7%，预期增长0.9%，前值增长4.30%；中国香港一季度GDP季率为增长2.3%，预期增长0.90%，前值增长0.40%。特区政府发言人表示，受惠于访港旅客人次进一步上升，服务输出继续明显增长；货物出口在外部需求略为改善下录得明显升幅，与低比较基数也有关系；在住户收入持续上升及政府推出提振措施下，私人消费开支轻微上升；整体投资开支随着经济继续扩张而微升。

6、国际货币基金组织上调亚太地区经济增长预测

4月30日，国际货币基金组织（IMF）在新加坡发布2024年《亚太区域经济展望》报告。报告预测，2024年亚太地区经济增长将超出此前预期，达到4.5%，对全球经济增长贡献率约为60%。报告讲到，亚太地区经济增长动力多样化，比如，大多数东盟国家国内消费有活力，中国和印度公共投资强劲，太平洋岛国旅游业快速增长。

二、假期出行旺盛与消费需求加速释放

1、五一出行旺盛，前两日客运流量较去年同期增长超10%

五一期间客流量保持高位运行，较2019年/2023年显著增长。据交通运输部数据，5月1日全社会跨区域人员流动量31574.2万人次，比2019年同期（劳动节假期第1日，下同）增长30.3%，比2023年同期增长16%。5月2日全社会跨区域人员流动量28272.03万人次，比2019年同期增长32.2%，比2023年同期增长8.4%。

据国铁集团数据，五一假期前三天全国铁路分别发送旅客2069万人次（同比2019年五一假期第1日增长20%，同比2023年假期第1日增长5.2%，下同）、1759万人次（33.4%，-1.3%）、1615万人次，其中首日创单日旅客发送量新高。国铁集团预计5月4日发送乘客1735万人次，前四日预计累计发送乘客7178万人次，较去年五一同期7153.1万人次增长0.3%。

2、2024五一档新片票房达11.7亿元

据灯塔专业版，截至5月4日14时00分，2024年五一档新片总票房（含预售）已达11.7亿。《维和防暴队》、《末路狂花钱》、《九龙城寨之围城》暂列当前票房（含预售）前三位。

三、美国经济降温迹象显现，市场对联储降息预期回升

1、5月美联储议息会议表态偏鸽

当地时间5月1日，美联储议息会议决定维持现行5.25%-5.50%基准利率区间不变，符合市场预期。在会后发言与答记者问中，鲍威尔表示6月议息会议不太可能进行加息，此论调被市场解读为偏鸽。同时鲍威尔表示对今年是否会降息没有太大的信心，最近几个月未能进一步实现2%通胀目标，重申等待在通胀方面获得更大信心后再降息，降息时间确定被推迟。从市场反应来看，美股冲高回落，美元指数与美债利率均在快速下跌后反弹。此外，美联储FOMC声明显示，美联储将从6月1日起将美债减持速度从每月600亿美元削减至250亿美元。

2、美国4月非农数据低于预期，劳动力市场降温

当地时间5月3日，美国劳工统计局公布数据显示，4月新增非农就业人口17.5万人，大幅低于预期的24.3万人，以及一季度月均值26.9万人。失业率小幅上升0.1个百分点至3.9%，同时薪资增速有所降温，平均时薪环比0.2%的增速也弱于3月。数据披露后，交易员将美联储首次降息时间预期从今年11月提前至9月；美国利率期货预计2024年美联储将两次降息25个基点，非农数据发布前的预期为一次。

3、美国3月份职位空缺降至2021年以来最低水平

当地时间5月1日，美国劳工统计局发布的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）数据显示，职位空缺数从前一个月向上修正后的881万降至849万。美国3月职位空缺数降至三年来最低水平，同样反映劳动力市场走软趋势。

4、美国4月ISM制造业PMI与服务业PMI均低于预期

美国4月ISM制造业PMI为49.2，预期50.1，前值50.3；4月ISM服务业PMI录得49.4，创四年新低，预期值52，前值51.4。美国4月制造业PMI与服务业PMI均低于预期。

四、全球市场整体上涨，港股延续强势表现

1、港股五月开门红，恒生指数两个交易日上涨4.01%

5月1日港股市场休市一日，5月2日与3日两个交易日恒生指数分别上涨2.50%与1.48%，两日累计涨幅4.01%。港股延续4月下旬以来强势表现。恒生指数自4月22日以来，已连续九个交易日上涨，累计涨幅13.88%，恒生科技指数上涨21.15%，领跑全球主要市场。行业层面，咨询科技业（6.37%）、医疗保健业（4.08%）、非必需性消费（3.78%）和地产建筑业（3.66%）领涨，能源业（-0.45%）和电讯业（-0.61%）下跌。

2、假期期间全球市场整体上涨，发达市场表现好于新兴市场

五一假期期间，全球股市整体表现较好，5月1日至3日（周三至周五），MSCI发达市场指数上涨1.70%，MSCI新兴市场指数上涨1.48%。美国方面，纳斯达克指数、道琼斯工业指数和标普500指数分别上涨3.18%、2.27%和1.83%；行业层面，标普500信息技术、通信服务和公用事业领涨，涨幅分别为3.38%、3.08%和2.53%。欧洲方面，富时100指数和德国DAX指数分别上涨0.85%和0.39%，法国CAC40指数小幅下跌0.34%。分阶段来看，周三全球聚焦美联储议息会议，市场维持震荡，周四市场反弹，周五市场在非农低于预期的催化下上涨。

3、大宗商品方面，原油、金属整体下跌

大宗商品方面，5月1日至3日（周三至周五），WTI原油和布伦特原油期货连续三日下跌，分别累计下跌4.81%和5.07%，布伦特原油与WTI原油均跌破80美元/桶大关。5月1日至3日，工业金属震荡下跌，LME铅上涨0.07%，LME锌、LME铜、LME铝分别下跌0.62%、0.77%和1.56%；贵金属方面，COMEX银和黄金分别上涨0.49%和0.31%。

4、离岸人民币兑美元升破7.20，创出3月份以来最强水平

假期期间（5月1日至3日）离岸人民币兑美元升破7.20，主要由美元指数下跌所驱动。前期大幅波动的美元兑日元汇率也出现反弹，日元兑美元大幅升值3.15%。此外，据日本共同社报道，日本央行或已经于4月29日与5月2日对日元大幅贬值进行了干预，基于日本央行统计数据测算，两次汇率干预或共投入8万亿美元。

五、其他要闻

1、美国财政部公布季度融资报告

5月1日，美国财政部公布季度再融资报告，维持较长期债券的季度发行规模不变，5-7月再融资规模为1250亿美元，在偿还2024年5月15日到期的约1078亿美元的国债后，还有172亿美元的新资金。

2、哈马斯同意再派代表团参加停火谈判

当地时间5月2日，哈马斯表示将尽快派代表团前往埃及就停火协议继续谈判。哈马斯在一份声明中说，哈马斯政治局领导人已同埃及、卡塔尔方面通话，正以“积极态度”研究巴勒斯坦加沙地带停火协议，将尽快派代表团前往埃及就恢复停火协议进行谈判。

3、广交会境外采购商到会踊跃

截至5月2日，第135届中国进出口商品交易会共有215个国家和地区的234671名境外采购商到会，比上届同期增长25%。

4、造车新势力公布新能源车4月销量

4月，比亚迪新能源汽车销量313245辆（YoY+49%），理想交付25787辆（YoY+0%），极氪交付16089辆（YoY+99%），蔚来交付15620辆（YoY+135%），小鹏交付9017辆（YoY+27%），小米汽车交付7058辆。此外，小米汽车官方公布了小米SU7的最新成绩：从4月3日首次交付起，4月份已完成交付7058台，截止4月30日24时，小米SU7锁单量达88063台。

风险提示

关注海外市场大幅波动、稳增长效果不及预期。

注：文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告：《五一假期全球要闻速览》

本文源自券商研报精选