广州基金王亦伟：国资创投“三大招”力挺产业链“补链延链强链”
近几个月，广州国资创投频频登上国内创投话题榜：设立大体量基金、出资多家投资机构等。在全国地方国资投资机构和地方政府引导基金节奏有所放缓之下，广州的基金招商“进度条”依然拉满。
近些年广州不少“明星项目”，如小鹏汽车、华星光电、粤芯半导体、云从科技、鸿基创能、巨湾技研等，背后都能看到广州国资创投的身影。其中，管理规模上千亿元的广州基金，既是出资人，也是“赋能者”，以“耐心资本”角色陪跑，推动上百家企业登陆资本市场。
日前，广州产业投资基金管理有限公司（下称“广州基金”）党委书记、董事长王亦伟接受证券时报记者采访时指出，广州国资创投在广州产业结构转型升级中发挥三个作用，同时在竞争中具有三大优势，已成为产业动能转换新“引擎”。
管理基金规模超千亿
“以投促引”超50家优质企业落户广州
证券时报记者：作为国资投资机构，请您介绍广州基金的创投图谱。
王亦伟：广州基金于2013年正式揭牌成立，是广州市委、市政府为推进广州产业转型升级、放大财政资金引导效应、强化区域金融中心地位而专门成立的产业投融资平台。截至2023年末，广州基金管理基金规模超1100亿元，投资实体经济企业超千家，并成功推动过百家企业登陆资本市场，其中超30家为广州本土上市企业。
在创投领域的布局上，一方面，广州基金“投早、投小、投硬科技”，利用VC、PE等市场化投资优势，围绕人工智能、生物医药、智能网联与新能源汽车、半导体与集成电路、新能源、新材料等“硬核”产业开展投资布局。广州基金始终坚持市场化运作原则，自成立以来多次取得较好成绩，挖掘并投资多个优质项目，包括国产质谱领域领军企业禾信仪器、科创板全国首家接受受理的晶晨股份、广州首家接受受理的方邦股份等，已投项目万孚生物、普天科技等实现了超100倍的回报。在2024年4月胡润研究院发布的《2024全球独角兽榜》中，24家广州企业上榜，其中14家企业为广州基金所投资项目，占比接近60%。
另一方面，广州基金受托管理多只政府引导基金，累计参股设立近百只子基金，通过子基金投资新能源汽车、高端装备制造、生物医药、半导体与集成电路等领域，培育超100个广州市重点明星项目，有力促进广州产业转型升级。此外，广州基金还与国内产业龙头和优秀投资机构设立多只大型基金，并代表广州市政府参与多只大型国家级产业基金，如国家集成电路产业投资基金、先进制造产业投资基金等。
证券时报记者：请介绍，广州基金接管广州市引导基金的发展情况？
王亦伟：广州基金政府引导基金业务主要由旗下新兴基金负责运营。新兴基金目前受托管理广州市新兴产业发展引导基金、广州市工业和信息化发展基金和广州市种业发展基金等3只政府引导基金。
截至2023年末，受托管理的3只政府引导基金与国内外优秀股权投资管理机构合作发起设立共96只子基金，撬动社会资本超210亿元，形成超260亿元的子基金实缴总规模。子基金累计投资项目超640个，其中广州项目超330个，实现超2.4倍返投广州；累计投资超130家国家级专精特新“小巨人”企业、超340家省级“专精特新”企业，并推动小鹏汽车、云从科技等近50家企业成功登陆资本市场。
广州基金联合各子基金管理人以“股权投资+产业导入”的方式，推动优质项目由外地迁入，强化“以投促引”、“以投促产”。截至2023年末，合计吸引中科宇航、导远电子、万物集等超50家优秀企业落户广州或者在广州设立子公司，涵盖了半导体、生物医药、新能源、高端装备制造等核心产业，推动广州市战略新兴产业集聚和产业结构转型升级。在管子基金所投广州项目2023年在广州纳税金额超过8亿元，已投项目带动就业人数超3万人，为经济持续健康发展提供动力，取得良好的社会效益。
“以研促投”挖掘优质项目
投资“组合拳”为企业全周期赋能
证券时报记者：近两年，广州的明星项目，如巨湾技研、华星光电等，背后都有广州基金的身影，请问广州基金是以何种方式参与这些项目投资，又是如何发现这些优质项目的？
王亦伟：我们发挥科技金融的赋能作用，聚焦广州新兴产业及产业转型升级的方向，积极发掘并投资广州战略性新兴产业体系的优质企业，重点关注并引导金融资源投向高端制造、绿色环保、新材料、新一代信息技术、生物医药等领域。通过积极培育战略性新兴产业增长引擎，深度发掘产业链上下游的优质投资标的，主动优化投资布局，抢占产业发展先机，积极促进本土科技金融创新与关键产业发展相融合。
除了巨湾技研，广州基金还投资了多个明星项目，如广汽埃安、普天科技、禾信仪器、小鹏汽车、方邦股份、广钢气体、万物集等。其中，以万物集为例，2020年，广州基金下属子公司新兴基金敏锐地捕捉到MRO（即维修、维护和运营相关行业）为广州市“建链补链强链延链”的机遇，携手创新工场支持固安捷（中国）管理层对固安捷（中国）进行MBO（即管理层收购），并将企业引入广州市黄埔区，完成从外企到民企的转变，2023年企业更名为广州万物集工业互联网科技有限公司。新兴基金所管理的多只政府引导基金子基金参与了万物集的多轮融资，投资金额超过1.3亿元。该项目落户广州后，投资近千万元在黄埔区建设智慧总仓，形成全方位多层次的全国仓网布局，还进入众多央国企供应链体系为其提供MRO服务，如今估值较2020年增长近21倍。
证券时报记者：如今一级市场的投资赛道比较趋同，各地都在争夺优质GP和项目，广州基金在获取优质GP和项目资源上有怎样的竞争力？
王亦伟：在获取优质GP方面，我们采取了差异化的策略和打法，一是根据母基金性质和不同，明确差异化的招募GP类型和标准。如通过对GP类型的精准划分，能更快匹配到满足引导基金政策需求的优质GP。二是坚持主动出击、主动作为，积极寻找尚未合作过的优质GP。三是通过深度赋能，积极寻求与合作过的优质GP进行二次甚至多次合作。
在获取优质项目上，我们一方面重视投研体系建设，强化“以研促投、研究先行、投研联动”，以专业投研促进业务高质量拓展。另一方面，我们具备丰富的投资经验，尤其在早中期新兴战略性产业项目选择和风险把控上具有独到眼光和独特优势。此外，我们扎根战略性新兴产业，以“全产业链投资”的理念和思维，利用公司多牌照、多模式的服务优势，为产业链上下游提供股权投资、并购等各类综合金融服务。
我们还充分运用自身优势，为被投企业提供资源整合、资本运作、监督规范、培训辅导等多方位增值服务。例如在万孚生物项目上，广州基金旗下科金控股除先后两次进行投资外，还在企业出现资金缺口时，连续三年为其提供贷款担保，竭尽所能帮助企业渡过难关，并助其成功上市；又如在广汽埃安项目上，不仅支持广汽埃安对接在传感器方面全球领先的中科院香港自动化研究所，也帮助广汽埃安对接海外市场资源，拓展海外市场业务。
三大特色三个举措
国资创投成产业动能转换新“引擎”
证券时报记者：广州的工业当前面临一个困境是：原有的动能开始乏力，新的动能还没有蓬勃发展起来。在广州经济新旧动能转化、产业结构升级转型的过程中，您认为，国资创投发挥怎样的作用？在国资创投助力城市产业结构转型升级方面，目前取得怎样的效果？
王亦伟：广州市过去以汽车、电子、石化为传统支柱产业，随着“产业第一、制造业立市”等战略稳步推进，新能源汽车、新一代信息技术、生物医药等战略性新兴产业已成为广州产业动能转化中的新支点。结合广州基金自身发展经验，国资创投和引导基金通过三大举措，在广州新旧动能转换、产业转型升级上发挥了重要的作用。
01
挖掘与培育潜力赛道，紧扣广州“产业第一、制造业立市”命题，前瞻广州本土新兴战略性产业赛道，抢抓新一轮科技革命和产业变革重大机遇，积蓄新质生产力澎湃动能。
02
扶持创新型中小微科创企业做强做大。贯彻培育“耐心资本”导向，坚持“投早、投小、投硬科技”，精准发力广州“专精特新”、具有“小巨人”潜质的中小微科创种子项目，全生命周期陪伴式打造行业“单项冠军”“隐形冠军”，持续优化在穗中小微企业科技创新生态。
03
助力广州“补链延链强链”。一方面，通过股权直投或者基金投资方式参与广州市重要招商引资项目及企业自主招商项目。例如牵头设立专项基金，投资华星光电项目，并发挥以投促引作用，引导企业成功落户广州；另一方面，发挥国资引导效用，撬动社会资本共同支持广州新兴产业发展。过去一年，广州市战略性新兴产业增加值占地区生产总值的30%以上；高新技术企业、科技型中小企业数量，分别增至1.3万家和2.1万家；新增专精特新“小巨人”企业125家、实现翻倍增长。
证券时报记者：您认为，与国内其他国资创投也同样走在前列的城市相比，广州的国资创投有哪些特色？
王亦伟：我认为广州国资创投有三方面的特色：一是凭借雄厚的国资实力，服务顶层设计。广州市有着资产总额居副省级城市第一的雄厚基础，在历年多项重磅投资背后，都可见到国资创投机构的身影。国资创投机构的产业投资布局，注重与广州产业发展的高度契合，通过“小资本”四两拨千斤撬动“大产业”，实现“全球选角”、强链补链。
二是发展较早且不断优化。广州市是全国发展政府引导基金较早且持续优化模式的城市。近年来，国资创投机构的参与增加了广州创投圈的活跃度，并能助力优化广州投融资环境和营商环境，吸引全国优质投资机构、企业和人才投资广州、汇聚广州、建设广州，地区创投市场规模也随之加快提升。
三是以“耐心资本”角色陪跑，践行长期主义。广州市确立的战略性新兴产业，大部分属于需要长期投入的“硬核”产业，必须具备足够耐心，才能构筑起科技、产业、金融的良性循环。广州国资创投十分注重长期投资战略，注重产业链上下游挖掘和产业生态培育，打造产业集聚效应，为广州经济高质量发展贡献力量。
证券时报记者：近些年，广州建设风投创投之都的步伐越走越快，相比于北京、上海、深圳等重点城市，广州打造风投创投聚集地的优势是什么？
王亦伟：首先，从区位优势来看，广州市是粤港澳大湾区、泛珠江三角洲经济区的中心城市以及“一带一路”的枢纽城市，是华南地区的海陆空交通中心，也是中国通往世界的南大门。这个区位优势和国际化视野，有利于政府引导基金吸引外资和开展国际合作，丰富的应用场景和巨大的消费市场，可以为发展母基金投资项目提供广阔的市场空间。
其次，从产业优势来看。广州是全国经济及产业发展的排头兵，也是中国新能源汽车产业的重要基地、国家人工智能创新应用先导区、生物医药与健康创新发展高地，已培育和聚集了众多高新科技企业，拥有多个较为完善的新兴产业产业链生态。产业集聚成群和产业链条的联动协同发展，为广州市发展母基金和子基金开展投资提供了丰富的潜在项目，带来了巨大的投资机会。
而从发展风投创投产业的支持来看，广州是全国最早探索设立政府引导基金的城市之一，目前已形成较为完善的政府基金体系。近年来广州市出台了一系列政策支持风投和创投机构发展，并引导资本“投早”“投小”，着力打造科创金融生态圈。此外，国资创投在区域市场较为活跃，有助于充分撬动和引导社会资本，提升生态活力。在广州基金等国资创投机构的带动下，截至年初，广州市私募基金管理人已超800家，管理基金规模约5600亿元。
责编：王昭丞
校对：唐浩铖