野村美歐路演 投資人關注「兩大投資議題」按讚13台廠

台股示意图。 联合报系资料照

野村证券日前在美国及欧洲展开路演（Roadshow），聚焦于辉达供应链和边缘AI（包括AI PC、AI手机）二大投资议题。野村预计，2024至2025上半年辉达GB200供应将呈现紧张关系，并按赞13台厂，建议关注台积电、鸿海、广达等；边缘AI方面，则偏好人工智慧（AI）个人电脑（PC），看好宏碁、华硕、联发科等，前景亮眼。

辉达财报公布后，大幅优于市场预期。野村分析，辉达供应链受到广大投资人青睐，特别是与GB200相关供应链的公司，如：台积电、鸿海、广达等。

在GB200供应链方面，野村预期2024-2025上半年供应链，将呈现紧张关系，包括B200/B100/GB200是否能快速量产、主要竞争对手AMD至2025年可能量产下一代AI晶片等因素影响，但仍持续看好台积电、鸿海、广达、奇𬭎、双鸿、欣兴、台光电、信骅等个股。

不过，市场过热的情况却让部分投资人担忧，未来可能导致需求不如预期，进而影响股价下跌。野村则给予投资人一颗强劲定心丸，建议可在2025年上半年之前，继续持有与GB200供应链相关的标的。

在边缘AI上，野村分析，美国大型投资人似乎更看好AI PC的未来潜力，包括宏碁、华硕、联发科、瑞昱、矽力-KY等。若AI PC供应商未来持续表现优异，预计2024年下半年将转向关注AI智慧型手机，尤其2024年第3季适逢购物节，更可能将有新机型推出。

反观在全球受惠股上，野村盘点，AI PC与AI伺服器成长趋势类似，未来潜在受益者，包括：与运算性能相关的公司，如CPU供应商（高通、AMD和英特尔）、记忆体制造商（三星、美光、海力士等）、电脑设备制造商（戴尔、惠普、联想、宏碁、华硕、苹果等）、连接性相关公司，如WiFi 7供应商（博通、联发科、瑞昱等），以及电源供应、电源管理IC（PMIC）相关公司，未来皆具有亮眼「钱景」。

其中，微软和高通可能会在2024年下半年推出更多AI PC相关的产品，AMD和英特尔紧追在后。台北国际电脑展（Computex）六月的展会可能会有更多的AI PC的产品亮相，值得留意。

另外，让许多投资人震惊的是，Windows 10的系统支援也将在2025年10月结束，届时全球大约2.4亿台装置将面临报废，进而促进换机潮，而未来更强大的个人AI虚拟助理等潜在应用，将有助提高使用者的工作效率。