业绩蜜糖遭盯上 保险业哀求别罚

利率变动型寿险，即在保单预定利率之外，会依保单「区隔资产」报酬率，去计算出「宣告利率」，作为计算保单价值准备金的依据；简单来说，就是寿险公司向保户收100元，扣掉必要成本后，剩下约95元拿去投资，会单独列帐、单独计算报酬率，例如投资95元美元债券，年化报酬率4％，在扣除信用风险、避险成本后，寿险公司决定3％的宣告利率，这利率可能适用1年或1个月，扣掉保单预定利率1.5％后，1.5％乘上95元，就是保户的一个月或一年内的增值金额。

保险局自2020年7月1日后要求利变保单应有「3+1」的检视，前三项是订定宣告利率时的检视，一是保单利润测试指标不得为负，即保单不能赔钱；二是建立合理平稳的宣告利率机制，多是债券利率扣去必要利润及费用，不能用股息或基金配息等不稳定的指标作为每月宣告依据；三是每月宣告利率会议应完整检视各评估项目，如区隔资产报酬率、债券收益率等。

四是风险及销售后的管理，要求各公司不得以宣告利率作为市场竞争手段，销售时使用的文宣、广告及话术，都不能用宣告利率、保单报酬率等，与银行存款或其他金融商品作比较，也不能以调高宣告利率或投资为诉求。

寿险业者表示，宣告利率会议中讨论美国可能升息、其他寿险公司宣告利率的情况，是提供讯息，并非作为宣告利率的决定依据。

在2026年接轨保险负债会计公报（IFRS17）前，虽然利变保单对接轨IFRS17没有帮助，但对拉低资金成本、降低获利门槛极有帮助，且ICS要求资产负债币别匹配，现在寿险公司新台币保单约60％是美元资产，所以不少寿险公司冲美元利变寿险就是要解决币别错置问题，所以希望保险局可以放大家一马。