伊朗及沙烏地阿拉伯同意重新建交 美國與歐洲全面警戒

沙乌地阿拉伯与伊朗复交，图为沙国国务大臣兼国家安全顾问艾班（左）与伊朗最高国家安全委员会秘书沙姆哈尼（右）交流。（中新社）

上个星期的3月10日，出现了一则对全世界未来各方面来说，都可能是「影响深远」，但一般国人（特别是投资人）却没有那么关心的国际政治新闻—伊朗及沙乌地阿拉伯同意重新建交。

根据英国国家广播公司（BBC）的报导，这两个分别由逊尼派与什叶派所领导的邻国，自2016年1月断交后，由于互将对方，视为寻求地区统领地位威胁的势力，遂使得两国间的角力，分别蔓延到中东几个国家。当然，也造成中东地区政治局势的动荡。

而此一新闻之所以深受瞩目，最主要是因为在此之前，其他国家尝试为两国修复关系的努力都未成功。而这次，两国成功复交的关键点在于：伊朗及沙国是在「由北京斡旋，但一直以来就在扮演国际警察的美国『未参与』」的情况下完成。

中国促成沙乌地阿拉伯和伊朗复交。图为10日中央外办主任王毅在北京主持沙伊对话闭幕式。（新华社）

国内的政治及军事评论专家—邱世卿，就在他的个人脸书中指出：「沙特与伊朗和解，虽然对全人类来说是一个好消息，但是对美国与欧洲来说，却是一个令人担忧的发展」。

邱世卿所持的理由是：「美国是一个习惯打顺风仗的国家，处于优势中往往无坚不摧，勇往直前，可是只要面临逆势时，这个国家却又退缩的比潮水转向还快，韩战如此，越战如此，阿富汗战争也是如此」。但如今，「东线的乌克兰战场并没有如愿的击垮俄罗斯，但是另一面中国开始加大对防线的渗透…而另一边的中国，不会放弃这么好的机会」，他表示。

3月13日，在伊朗首都德黑兰，伊朗外交部发言人卡纳尼说，中国为伊朗和沙特阿拉伯同意恢复外交关系发挥了重要作用，为中东地区实现和平、稳定与安全提供了助力。 新华社

正由于沙特与伊朗建交的事件，让笔者想起前一阵子，所看的一本《地缘政治投资大局观（Geopolitical Alpha：An Investment Framework for Predicting the Future）》的书。

该书的作者—Marko Papic，是位于美国加洲多元资产管理公司—钟楼集团（Clocktower Group）的合伙人兼首席策略师。专门学政治，而非金融财务的他，在加入钟楼集团之前，就在2012年创立了BCA Research的「地缘政治战略实践（Geopolitical Strategy Practice，GPS）」，也就是金融业第一个专门的政治分析投资战略产品。

在这本书中，Marko Papic特别提到2016年的两大国际政治事件—英国的「脱欧公投」通过，以及川普当选美国总统背后，所代表的「已开发国家民粹主义行动」，已突显出「经济学家和利率预测者的年代已经结束」。

Marko Papic解释了为何英国的「脱欧公投」会通过？而希腊人却宁愿忍受艰难的纾困改革，选择待在欧元区内，而不是像出现同样问题的阿根廷，选择让币值大贬以解决问题？其中的核心，就在于「大多数中间选民」的想法。

当然，撇开「卖瓜者，不可能说瓜不甜」的问题，笔者认为Marko Papic个人对于投资的预测角度及准度，至少会比一般受过严密金融及财务训练的专家，要务实及「贴近民意」得多。

毕竟以民主国家为例，想要顺利当选，自然得听听国内最主流的民意心声。且当人民的声音，汇集成庞大的主流民意时，就算是独裁国家，所有官员的决策依据，就不会是「从经济或金融角度来看『应该怎么做』」，而会变成「应大众要求而做」。

例如Marko Papic在书中特别写道：「中间选民（作者再三强调，社群媒体不论是twiter或instagram等，都不能代表中间选民）」是政治市场上的定价者，但长期来说，政治人物只是价格接受者」。

笔者认为，从Marko Papic的这番话，就不难体会美国FED，这一路在「货币紧缩以对付通膨」这件事上的摇摆不定。个人所持的理由很简单：华尔街财团是美国政府及官员的「手心肉（为了赢得选举的主要政治献金来源）」，中间多数选民，还只能算是「手背肉（提供选票让政治人物当选）」。所以，当民意认为通膨问题，严重影响民众日常生活，政策就会向其倾斜；假设通膨状况有一点改善，政策就会立刻向华尔街倾斜。

在书中，Marko Papic更预测未来十年，会有更多非正统财政与货币政策，反垄断案件增加、进一步财政宽松、选择性的监管当局施压，以及对资本利得和高所得纳税人课征更多税。

至于Marko Papic的几大预测—由于已开发国家所得不平等，「去全球化」将是难以逆转的趋势；欧洲会因为避免被世界「边缘化」，而不得不勉力维持团结；在原本单极（美国独大）世界，走向多极趋势下，中美的竞争只会持续，不会减缓；全世界（特别是英语系国家的中间选民）受到社会不平等的影响，正由右倾的「放任式政策（华盛顿共识）」，逐渐向左倾的「监管式政策（布宜诺斯艾利斯共识）」迈进，并自2020年开始，迎向「停滞性通膨」的十年…等，笔者认为应该是可信度满高，且会持续影响未来投资方向的重要参考。

笔者认为该书中，最值得投资人参考的分析，就是第九章里，有关印度未来经济发展与投资前景，以及中东局势的部分。该作者就认为，当美国一心在亚洲拔桩及围堵中国，而无法顾及中东局势之际，中国就有很大的空间从中插旗。而本文开头所提到的沙、伊重新建交，就是非常顺理成章的明证。

至于印度方面，当大多数国内、外专家学，主要从经济上「替代中国大陆全球制造工厂」的角度「看多印度」之际，该书作者却从注意到印度的政治局势，恐怕会让人对其经济没法「太乐观」。

一旦该书作者对于未来各项走势预期正确，笔者认为所有的理财大众的，都应该认真考虑这些政治因素，将会对自己的投资理财行为，造成什么样的影响？并且提早做出相对的因应。

特别是当只关心本业经营台积电，开始征求具有政治学博士资格的人，来担任「商业情报分析师」的工作之后，笔者认为想要进行长期投资的一般大众，不论是把钱放在国内，或是国外的某一地区或国家，未来都不能轻忽政治分析此一层面。

因为，正如作者在书中所说，目前经济及金融预测上的最大问题，都是来自于对于经济或金融非常娴熟专家的看法，然而，政治既是「管理众人之事」，就有可能在方方面面上，对于一国或甚至邻国的政策或经济走向，产生广泛的影响。假设预测者不查，预测的结果就有可能失准。

当然，也许政治分析不能帮助投资人，避掉短期重大金融事件的「踩雷」，例如这几天才发生的美国矽谷银行（SVB）倒闭，造成全球金融市场又再遭逢一次大幅震荡。但是，却可能有助于长期投资人，在资金配置地区及比重上的准确判断。

不说别的，就以俄乌之战为例，假设一场原本各方预期，只需要3个月便能「解决」的战争，变成一场长期对抗的形式，而原先「单极（以美国为唯一强权）」的世界，转为「多极（霸主不在只有美国）」之际，每一位投资人，恐怕都得好好学学这一门「政治投资课」，才能避免将资金「放错地方」，而导致自己辛苦累积的财富大幅减少或不见～当然，这世上没有绝对不能投资的标的或地区，只是「配置比重高低」的问题而已。