壹连科技约六成收入源自宁德时代，毛利率三连降

乐居财经 邓如菲1月9日，深圳壹连科技股份有限公司（以下简称“壹连科技”）披露首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）。

2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，壹连科技来源于前五名客户的营业收入分别为54,112.61万元、52,483.11万、110,583.70万元和85,976.32万元，占营业收入的比例分别为73.60%、75.11%、77.12%和81.44%，其中来自宁德时代的营业收入占比分别为59.71%、62.38%、64.72%和63.00%。报告期内，公司对前五名客户的营业收入占各期营业收入的比例相对较高。

宁德时代作为全球新能源电池领域的龙头企业，近年来业务发展迅速，国内外市场占有率稳居第一。发行人向宁德时代的销售与其业务发展密切相关。若未来发行人主要客户的业务因受国际政治形势、市场环境变化、关键物料供应、下游市场需求、进出口政策等众多因素影响而发生不利变化，或导致其减少对公司的采购订单，可能会导致公司业绩下滑。

2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，壹连科技综合毛利率分别为25.67%、23.09%、21.69%和19.58%。未来随着产品的更新换代，如公司不能持续加强技术研发、巩固或开拓客户资源、保持和强化自身竞争优势或未来在行业竞争加剧、原材料采购价格上升、公司人员薪酬上涨等因素影响下公司无法有效应对市场竞争、提高生产效率或及时向下游传导材料价格影响，则公司毛利率将有继续下滑的风险。

业绩方面，2019年、2020年、2021年和2022年1-6月壹连科技营业收入为7.35亿元、6.99亿元、14.34亿元、10.56亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为8191.80万元、6560.22万元、1.43亿元、9889.98万元。

壹连科技是一家集电连接组件研发、设计、生产、销售、服务于一体的产品及解决方案提供商。公司深耕电连接组件领域，目前已在广东深圳、福建宁德、江苏溧阳、四川宜宾及浙江乐清等多地建有生产基地，主要产品涵盖电芯连接组件、动力传输组件以及低压信号传输组件等各类电连接组件，形成了以新能源汽车为发展主轴，储能系统、工业设备、医疗设备、消费电子等多个应用领域齐头并进的产业发展格局。