疫情红利结束 新日兴获利难成长

分析师指出，新日兴向来是苹果轴承主要供应商，穿戴装置中又以AirPods系列合作最为密切，过往的AirPods 1至AirPods 3产品轴承出货占比均逾60％。苹果预计将在9、10月发表全新的AirPods Pro2产品，将新增健康与健身追踪功能，并支援无损音讯拨放，预估新产品出货量为1,900万台，占2022年AirPods总出货量26％。

但是，法人提出，苹果已确定新增一家大陆供应商，以降低成本，预估新日兴出货分额降低至30～35％，未来杀价竞争压力增大。以AirPods系列占新日兴2021年营收约25～30％来看，研究机构进一步下修2022年获利估计值，预估新日兴2022年营收128.8亿元，每股纯益6.27元。

必须留意的是，考量到AirPods Pro 2出货比重降低，且尚未挤进三星折叠机轴承供应链，今年底出货无望，法人估计新日兴2022年每股纯益6.27元，与前年度相比并无火花，2023、2024年分别更只有6.2与6.15元，成长性消退。