一周市场观察丨公募基金二季报披露 规模增近2万亿 宁德时代“登顶” 重仓股首位

来源：封面新闻

封面新闻记者 朱宁

截至目前，2024年基金二季报基本披露完毕。根据天相投顾统计，截至二季度末，宁德时代再次取代贵州茅台成为公募基金第一大重仓股，公募基金持有市值达495.35亿元。

宁德时代成公募第一重仓股

天相投顾数据显示，公募基金全部持仓中（含港股），宁德时代、贵州茅台、腾讯控股、立讯精密、紫金矿业、美的集团、中际旭创、五粮液、中国海洋石油、迈瑞医疗成为公募基金前十大重仓股（统计范围为已公布2024年二季报的5085只积极投资偏股型基金）。

与2024年一季度末相比，宁德时代再次取代贵州茅台成为公募基金第一大重仓股，公募基金持有市值达495.35亿元。中际旭创、中国海洋石油、迈瑞医疗新晋前十大重仓股，泸州老窖、恒瑞医药、山西汾酒退出前十大重仓股。

从增持情况看，立讯精密获增持最多，二季度，积极投资偏股型基金合计增持立讯精密124.42亿元。腾讯控股获增持市值也超过100亿元，比亚迪、新易盛、工业富联均获增持超70亿元。

从减持情况看，贵州茅台被减持最多，二季度，积极投资偏股型基金合计减持贵州茅台214.99亿元。一季度末，贵州茅台被减持市值也超100亿元。虽然宁德时代取代贵州茅台成为公募基金第一大重仓股，但宁德时代也被公募减持，被减持市值超70亿元。此外，泸州老窖、五粮液、恒瑞医药、山西汾酒被减持市值均超50亿元。

记者注意到，从公募基金前50大重仓股行业来说，主要集中在消费品及服务、信息技术等行业。其中，消费品及服务行业的股票数量高达14只，包括了白酒股和家电龙头股。信息技术行业公司多达14家，反映了AI技术突破和产业景气度的回升。此外，医药板块表现不佳，导致基金减持，五粮液和泸州老窖等白酒股遭到减持，五粮液跌至基金第八大重仓股。

二季度公募规模增近2万亿

从市场规模来说，在市场表现震荡背景下，二季度公募基金规模历史上首次突破30万亿元，相比一季度末增加1.87万亿元。二季度主动权益型基金规模继续缩水，债券型基金规模大幅增长，成为二季度公募基金规模增长主力。

具体来说，基金规模方面，主动权益类基金整体规模较上季度有显著下滑。截至2024年二季度末，全市场主动权益类基金合计规模达到了35170.46亿元，较上季度减少5546.61亿元。

从行业来说，基金二季报中披露配置权重最高的三个行业为电子、医药以及食品饮料行业，配置权重分别为15.4%、11.16%以及9.5%。电子、有色金属、机械、通信的配置权重相对处在历史高位，超过了90%分位点，建材、房地产的配置权重相对处在历史低点。

公募基金主动加仓最多的三个行业为电子、通信以及机械行业，分别加仓了2.2%、0.98%以及0.81%。食品饮料、电力设备及新能源和医药行业主动减仓最多，分别减仓了2.65%、0.5%以及0.33%。

此外，主动权益类基金数量持续增长，截至2024年二季度末，全市场共有4442只主动权益类基金。其中，普通股票型基金有563只、偏股混合型基金有2467只、灵活配置型基金有1386只、平衡混合型基金有26只。

基金经理对后市大都持乐观态度

2024年二季度，A股市场主要指数冲高后走低，出现小幅调整，对部分主动权益类基金的收益也产生一定影响。不过，基金管理人仍看好未来权益市场的投资机会，掘金细分领域。

记者注意到，在多份基金季报中，对于后市整体判断，基金经理们大多保持乐观态度，但对未来机会仍有一定分歧。

广发主题领先基金经理冯汉杰则分析，二季度内，A股市场虽然主流指数表现稳定，但市场内在仍然呈现出一定的脆弱特征，主要表现在轮动频繁以及赚钱效应的缺乏，而原因则是基本面与估值的组合还不能给出相对明确的方向指引。

综合而言，冯汉杰认为，基本面走势仍不明朗，结合整体市场，或市场中位数仍然处于中性位置的估值水平，因此他对A股市场整体倾向于保持耐心。

嘉实基金旗下的基金经理谭丽则表示：“我们仍然对权益市场的收益率空间持乐观态度，整体仓位仍然保持较高，核心原因是市场的经济基本面和估值水平都比较低，市场下行的风险较小，上行的时点和幅度取决于后续经济发展态势。”

百亿基金经理傅鹏博表示，七月初，A股市场表现较弱，指数调整叠加成交量偏低。诚然，资本市场和中国经济都处在一个“培元固本”的阶段，充分认识这一点有助于控制好投资的风险收益。

下半年，市场可能面临一些上行的驱动因素，比如地产数据改善幅度好于预期，三中全会政策鼓舞市场情绪，预算内国债和地方债发行进度加快等。