拥四利多 美国成长股迎曙光

PGIM Jennison全球股票机会基金产品经理叶家荣分析，由于市场预期美国景气软着陆机率大、升息进入尾声、市场情绪回温、估值面相对便宜，在这四大利多下，有利成长股表现赶上价值型股票。且美元指数自去年高点115降至目前100～104，显示市场信心回温，有利股市表现，VIX恐慌指数整体趋势相对平稳，代表市场风险偏好增加，加上IMF将今年全球经济成长率调升至3％，受惠服务业复苏带动消费动能优于预期，全球经济保持韧性。

叶家荣指出，目前全球掀起AI热潮，自第二季起在AI机器学习进展下，包括半导体与软体企业的股价走势都十分出色，带动成熟国家的科技、非核心消费、通讯服务等类股涨势超前，预期2032年全球生成式AI市场规模将超过1,100亿美元，达27％年复合高速成长，在看好成长股价值面仍具上升空间，及AI应用面快速成长，宜把握相关投资契机。

群益创新科技基金经理人黄俊斌认为，Nvidia将于23日发布财报，将是投资人检视AI相关需求预期强弱的关键，基本上长线仍看好AI商机持续发酵，应用层面逐步扩大，尤其近期包括微软、Alphabet和Meta，接连于最新一季的财报说明会中，重申续投AI应用服务并积极采购AI伺服器，下半年供应链有望进入密集出货期，AI伺服器的需求成长期才刚开始，回档可逢低布局贡献度较高的AI受惠股。

投信法人强调，全球超过15％营收成长的企业数逐渐递减，从历史数据统计发现，企业盈余成长愈强，报酬表现往往跟进反映，AI、医疗等产业不少优质企业符合高速营收成长条件，建议长线角度透过由下而上找出被低估的股票。