友善環境 創造卓越／綠色金融邁向淨零

随着金融机构和投资者逐渐体认气候相关风险，并设定自身减碳目标，金融体系对非绿色行业和企业提供资金支援的意愿有所降低、收紧投／融资条件。尤有甚者，部分金融机构对高碳排放行业和企业采取「撤资或拒绝往来」做法，列为拒绝往来对象。

然而，不少高碳排企业的产品或服务亦为支持全球净零转型的关键（如作为再生能源、电动车供应链的钢铁业），贸然全面撤资，对于全球经济达成净零的目标并无帮助；如何与具备减碳路径的高碳排产业一同迈向净零才是正道。

许多金融机构以支持绿色、低碳为投／融资标准，引导资金流向减少温室气体排放和调适气候变迁方面的经济活动。但随着各国纷纷提出碳中和目标，低碳转型的资金需求持续扩大，仅依靠绿色金融体系的局限性也慢慢体现。

由于绿色金融主要支持「深绿」的经济活动，许多尚不符合绿色标准的高碳排放企业难以获得资金以支持其低碳转型。

除此之外，目前转型金融尚处于起步阶段，定义及框架尚不明确，例如：欧盟永续经济活动分类规则（European Union's Taxonomy Regulation）为永续经济活动提供分类系统，但尚未明确定义转型经济活动的分类；气候债券倡议组织（Climate Bonds Initiative, CBI）为绿色债券提供具体标准，但在转型债券定义尚不明确，导致市场对转型标准不一致和漂绿可能性的担忧。

随着国际社会对净零排放的资金需求高升，过往高碳排放、减碳较困难的产业被拒于绿色金融之外，转型金融补充绿色金融的不足，透过及早嫁接国际转型金融相关框架，金融机构不仅能够更好地因应气候风险和社会期望，同时能够主动挖掘转型金融所带来的商机。

转型金融目标的设定涉及客户、产品及内部营运等多种层面，金融机构可结合既有之永续策略、减碳目标等，综整考量自身气候目标进程、投／融资低财务碳排放量情形，协调时间区间、营运地点，建立相应之短中长期目标。并考量各业务性质、部门职责将目标拆分赋予相关部处，进一步细化各阶段之行动方案。

最后，金融机构应对其从业人员加强气候相关机会与风险分析能力建构。以银行业推广转型金融商品为例，为服务和引导授信户低碳转型，金融机构须熟知不同产业的低碳转型路径，于转型各阶段将会面临的困难及其衍生之资金需求，以依据授信户实际状况，客制化调整利率订价、风险控管程式等。

其中将涉及金融商品设计、业务开发、风险管理及人事资源配置等职能，辨识各部处须具备的相关资讯及专业知识面向及内容，以决定训练主题及课程内容涵盖的深度和广度，并选择以适合的方式进行训练课程将至关重要。

建议金融从业人员能力建构宜包含气候变迁因应策略及国际发展趋势、产业净零路径发展、财务碳排放量计算与追踪、数据资料与系统管理，以及资讯揭露及监理规范等面向。

而对机构投资人而言，透过气候相关机会与风险因子识读与分析能力的建构，亦可以从过往仰赖ESG评比进行被动式投资，转变为针对气候相关机会与风险作质化分析，并带入主动式投资的分析与决策流程当中，进一步扩大气候相关商机。