預期指數偏多震盪 群益投顧8月看好六大族群

台股示意图。（本报系资料库）

8月上半月，市场关注焦点将集中在半年报的公布，这可能会对个股股价产生影响，因为获利调整可能导致短期波动加剧。月底的Jackson Hole全球央行年会，联准会主席鲍尔可能会对利率走向给出暗示，这可能是市场的重要转折点，所以预期股市将主要以偏多震荡的表现为主。

群益投顾看好六大族群8月的表现，分别为：

一、AI伺服器接单火热

马斯克成立xAI公司，旨在打造先进的通用人工智慧。微软推出AI协作工具并收费，预计将是其最快达到100亿美元收入的业务。苹果也计划推出类似ChatGPT的聊天工具机器人服务，增加AI话题的关注。总体来说，AI领域各大公司都在竞相发展和应用这项技术。

二、CCL营运成长加分

然而全球科技领域投资生成式AI带动伺服器升级，AI伺服器算力大幅提升，需求增加铜箔基板数量与规格。高阶CCL价格约是一般伺服器的5到10倍，导致AI伺服器热潮挤压一般伺服器预算。然而，对CCL业者产品组合优化来说，中长期营收获利具有成长空间。

三、散热产业持续受惠

随着先进制程和封装技术的进步，电竞主机CPU、一般伺服器和AI伺服器的运算能力持续提升。追求高速、高效运算成为竞赛的主要趋势。然而，产品功耗增加导致散热需求和复杂性上升。这推动了传统散热产品的成长，同时也提高了新散热技术的比重，有助于业者毛利增加，营收和获利将受惠于这种成长。

四、CoWoS设备迎大单

ChatGPT带动生成式AI投资热潮，辉达（NVIDIA）A100、H100 GPU供不应求。高阶运算晶片多采用CoWoS先进封装技术，台积电（2330）已透露今年和明年的CoWoS产能将大幅扩充，相关设备供应商将受益于订单增加。

五、AI加速交换器升级，挹注光通讯成长力

AI应用热潮促使云端服务业者导入800G交换器时程加快，目前市场主流100、400G交换器仍多使用具有成本优势的铜线传输，但随着AI、HPC等高效高速运算应用成长，交换器将进入800G的时代，但铜线所造成的信号衰减会使其传输速度受限制，加上成本、能耗表现不佳，采用矽光共封装（CPO）技术将成为主流，将为光通讯业者营运带来新成长动力。

六、iPhone 15迎换机潮，供应链拉货动起来

苹果将在9月推出iPhone 15新机，规格有望明显升级。过去三年疫情期间延后换机的使用者也到了换机时点，并且等待Type-C充电规格的消费者也可以购买。因此，今年的iPhone换机潮预计优于去年。苹果已提早1个月向周边制造商释出了iPhone 15模型机，显示对销售充满信心。相关供应链在下半年营运有望加温。