元大三檔ETF 開募

元大三档新发行债券ETF概况 图／经济日报提供

美债殖利率近期维持高点，债券ETF买气强劲，规模最大的元大美债20年（00679B）更进入第20次追加募集，新发行ETF同样瞄准债券投资机会，一次募集月配美债、投资级债，及零息美债三档不同特色ETF，参与高债息与高潜在资本利得空间进场机会。

三档全新债券ETF为元大优息美债（00967B）、元大优息投等债（00968B）、元大零息超长美债（00969B），均采10元发行，从月配美债到投资级，从高票息到高度反映价差表现，涵盖非投资等级债以外的债券投资偏好，于11月18日至22日募集。

法人指出，美债由美国政府发行，具有良好的避险性质，对于想配置债券资产，是最佳的入门款；投资等级债违约风险低，包括苹果、VISA、辉瑞药厂发债均是投资等级，提供较美债更好的殖利率。投资人现阶段可视目前手上资产状况，适度将债券ETF作为闲置现金的「高息」替代部位，在全球股市相对高档阶段一边领息一边分散风险，并保有未来低接股票的购买力。

法人分析，债券ETF作为现金部位替代资产，除了在高利率环境可保有一定水准配息金额，未来也较单纯持有现金有更大的资本利得成长空间，且债券ETF配息属于海外所得，个人在750万额度内属于免税，具税负优势。

过去一段时间市场高度期待联准会快速降息，带动债市多头，但就债券「固定领息」角度而言，投资重点应放在持续领息，未来若殖利率下降后的价格必然上涨，则当作额外收入，因此只要殖利率处于相对高点，且较其他资产殖利率具备优势，就是好的进场点。至11月15日，长天期美债殖利率约4.4%、长天期投资等级债殖利率约5.5%至6%，已非常具有吸引力。

法人认为，目前「川普交易」的热度有所降温，过去一段时间被市场抛售的资产包括债券、黄金等都有价格回稳迹象，建议投资人应思考未来减税、增加关税等政策要实施可能性与程序，以及川普上任初期更可能先删减或暂缓执行拜登政府的巨量财政支出，引导经济降温控制通膨，将有助于联准会降息空间。

※免责声明：本文仅为个人观点与纪录，而非建议。投资人申购前需自行评估风险，详阅公开说明书，自负盈亏。