原相Q2每股赚2.03元

CMOS影像感测器（CIS）大厂原相（3227）受惠于游戏机、光学滑鼠、安防、真无线蓝牙耳机（TWS）等主要产品出货成长，第二季合并营收18.03亿元，每股净利2.03元，符合市场预期。原相看好第三季旺季，所有产品线出货量将较上季成长，第三季营收有机会较上季成长10％幅度。

原相第二季合并营收季增6.3％达18.03亿元，较去年同期成长30.9％，平均毛利率季减1.0个百分点达56.5％，与去年同期相较下降1.3个百分点，营业利益季增16.0％达3.48亿元，较去年同期大幅成长90.6％。由于员工分红费用增加及业外汇兑损失约0.2亿元，以及利率下滑导致利息收入减少，归属母公司税后净利季增3.3％达2.79亿元，较去年同期成长65.2％，每股净利2.03元。

原相上半年合并营收34.98亿元，年增49.8％，平均毛利率年减0.4个百分点达57.0％，营业利益6.48亿元，与去年同期相较大幅增加近2.4倍，归属母公司税后净利5.49亿元，与去年同期相较成长近1.9倍，每股净利4.01元优于预期。

原相对第三季维持乐观看法。原相财务长罗美炜指出，第三季受惠电竞及TOG（Track on Glass）滑鼠需求增加，游戏机出货因传统旺季续增，加上安防、TWS耳机、穿戴装置等感测晶片出货成长，季度合并营收预估较第二季成长10％幅度，可望改写历史新高，且因产品组合改善，平均毛利率将介于58～59％之间，营业利益率将介于21～22％之间，表现优于第二季。

罗美炜表示，第三季电竞及TOG滑鼠感测器需求相当不错，加上原先有线、无线滑鼠需求，整体滑鼠业绩将季增15％。游戏机则因上季客户拉货已超乎预期，所以在基期已高情况下，相关业绩季成长增幅将收敛至一成之内。至于安防感测晶片需求优于预期，虽受限于8吋晶圆代工厂产能供不应求，但业绩仍可望较上季成长20～30％。