元宇宙旋风 大摩点名六大半导体重量级受惠股

摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿指出，尽管现在就要断言元宇宙究竟是炒作、梦想、抑或是真实，尚且言之过早，惟确实浮现以下六大科技趋势，激发潜在受惠股的空间：无线虚拟实境（VR）装置带动WiFi 7技术、更强大行动绘图技术、云端运算基础建设、眼球与动作追踪技术、电竞PC需求提升、高解析度VR面板亦是成败关键。

事实上，这波元宇宙旋风先聚焦硬体零组件层面，本土资金争相竞逐股本较小个股，大型股反应并不明显，在针对半导体领域探讨之前，大摩其实就先着眼市场最热硬体产业的VR头戴装置，直言这就是进入元宇宙的第一道关卡（the Ticket to the Metaverse），点出组装、面板、光学等会是供应链受惠股，汇丰证券同一时间亦点出VR经过多年努力终于起飞。

然随摩根士丹利证券剖析半导体产业可望掌握元宇宙发展机会，点出台积电、联发科、世芯-KY等与元宇宙关联最深，乃至祥硕、瑞昱、信骅都有受惠空间，提供法人资金往权值股与高价股去处。

大摩钦点的元宇宙大型半导体受惠股，首推联发科。詹家鸿指出，联发科在WiFi技术具优势，近年在WiFi 6产品循环中获取可观获利，尽管WiFi 6循环未结束，WiFi 7却可望在元宇宙商机找到关键应用。物联网领域中，VR头戴装置的系统级晶片将是新成长动能，基于高通骁龙XR1、XR2晶片获Meta与宏达电采用，推估只要大陆品牌的VR头戴装置愈来愈流行，联发科将可迅速提供类似晶片解决方案。

摩根士丹利证券亦认为，台积电是GPU、伺服器CPU、高速网路晶片等高效能运算关键晶圆代工厂，未来也势必是元宇宙关键推动者，不过，先进制程支出偏高的疑虑仍不可轻忽。

詹家鸿也提醒，因为在半导体大型企业营运规模庞大，除非元宇宙发展出更强悍的杀手级应用程式（killer apps）大行其道，不然元宇宙商机2022～2023年对半导体大厂营运占比贡献还是相当有限。